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페어 트레이딩 실전 워크북
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- 소장
- 11,000 ⓒ
| 듣기기능 | TTS지원 | 파일정보 | EPUB |
|---|---|---|---|
| 총 용량 | 0.4 MB | 이용기기 | |
| ISBN | 9791176425971 | ||
책 소개
페어 트레이딩은 지수 방향을 맞히지 않아도 된다는 말 때문에 매력적으로 보인다. 그러나 두 종목이 같이 움직였다는 사실만으로는 충분하지 않다. 왜 같이 움직였는지, 벌어진 차이가 일시적 소음인지 구조 변화인지, 비용을 빼고도 거래할 만한지 확인해야 한다.
이 책은 페어 트레이딩을 관계를 거래하는 절차로 정리한다. 후보군 선정, 업종과 사업모델 검토, 유동성 필터, 상관과 공적분의 차이, 인샘플과 아웃오브샘플 검증, 스프레드와 z점수, 헤지비율, 손절과 시간 청산, 포지션 크기, 실거래 전 점검표까지 워크북 형식으로 안내한다.
상관계수만 보고 들어갔다가 관계 붕괴에 당한 투자자, 백테스트 성적과 실전 결과가 다른 이유를 알고 싶은 사람, 방향 예측보다 절차와 검증으로 전략을 만들고 싶은 독자에게 유용하다. 좋은 페어는 감이 아니라 검증 순서에서 나온다.
이 책은 페어 트레이딩을 관계를 거래하는 절차로 정리한다. 후보군 선정, 업종과 사업모델 검토, 유동성 필터, 상관과 공적분의 차이, 인샘플과 아웃오브샘플 검증, 스프레드와 z점수, 헤지비율, 손절과 시간 청산, 포지션 크기, 실거래 전 점검표까지 워크북 형식으로 안내한다.
상관계수만 보고 들어갔다가 관계 붕괴에 당한 투자자, 백테스트 성적과 실전 결과가 다른 이유를 알고 싶은 사람, 방향 예측보다 절차와 검증으로 전략을 만들고 싶은 독자에게 유용하다. 좋은 페어는 감이 아니라 검증 순서에서 나온다.
목차
프롤로그. 방향을 맞히지 않아도 기회는 생긴다
1장. 한 종목이 아니라 관계를 사는 이유
1절. 절대가격보다 상대가격이 먼저 말해 주는 것
2절. 상관과 공적분은 어디에서 갈라지는가
3절. 스프레드와 헤지비율이 실제 신호를 만드는 방식
4절. 페어 트레이딩이 잘 통하는 장과 잘 안 통하는 장
2장. 후보군은 넓게 찾고, 거래는 좁게 고른다
1절. 업종과 사업모델로 첫 번째 울타리를 친다
2절. 유동성·거래대금·공매도 가능 여부를 먼저 거른다
3절. 상관계수만 믿지 않고 공적분과 구조 변화를 함께 본다
4절. 뉴스·실적·지수 편입 같은 사건 위험을 제거한다
3장. 검증 설계가 수익보다 먼저다
1절. 인샘플·아웃오브샘플·워크포워드로 착시를 줄인다
2절. 데이터 스누핑과 과최적화가 계좌를 망치는 이유
3절. 거래비용·슬리피지·체결 지연을 처음부터 넣는다
4절. 첫 번째 워크북: 후보 선정과 검증의 순서를 고정한다
4장. 가격 대신 비율을 읽는 데이터 준비
1절. 수정주가·배당·액면분할을 같은 기준으로 맞춘다
2절. 로그가격과 수익률을 언제 나눠 써야 하는가
3절. 결측치와 거래정지 구간을 잘못 다루면 왜 위험한가
5장. 진입 신호는 화려할수록 위험해진다
1절. 표준화 스프레드와 z점수는 어떻게 계산하는가
2절. 진입 밴드 하나가 아니라 구간별 대응이 필요한 이유
3절. 평균회귀 속도와 반감기로 기다릴 시간을 정한다
6장. 청산은 수익 실현보다 구조 보존이 먼저다
1절. 평균 복귀 청산과 시간 청산을 함께 두는 이유
2절. 손절은 가격이 아니라 관계 붕괴에 걸어야 한다
3절. 이익 실현을 너무 빠르게 잡을 때 생기는 문제
7장. 포지션 크기가 수익률보다 먼저 계좌를 바꾼다
1절. 동일 금액 배분과 변동성 기준 배분은 어떻게 다른가
2절. 달러 중립과 베타 중립을 언제 구분해야 하는가
3절. 상관이 높아도 한쪽 쏠림이 커지는 순간을 막는다
8장. 실행의 차이가 백테스트를 무너뜨린다
1절. 시가·종가·다음 봉 체결 가정은 왜 다르게 나온다
2절. 공매도 규정과 대주 비용을 빼면 생기는 착시
3절. 주문 방식과 체결 순서가 결과를 바꾸는 장면
9장. 시장이 바뀌면 페어도 바꿔야 한다
1절. 구조 변화와 체제 전환을 눈치채는 법
2절. 실적 시즌과 이벤트 드리븐 장세에서 피해야 할 것
3절. 같은 전략이 자꾸 늦어지는 날의 공통점
10장. 첫 번째 실전: 주식 페어를 끝까지 운영해 본다
1절. 후보 발굴부터 진입 전 점검까지 한 번에 묶는 법
2절. 진입·추가 진입·청산을 실제 숫자로 따라간다
3절. 실패한 거래를 복기해 규칙을 고친다
11장. 두 번째 실전: ETF와 선물 대체 페어를 다룬다
1절. 종목 페어와 ETF 페어는 무엇이 다른가
2절. 지수 추종 상품에서 생기는 추적오차를 읽는다
3절. 상관은 높지만 거래하면 안 되는 조합을 구분한다
12장. 계좌에 올리기 전 마지막 점검
1절. 실거래 전 소액 운영과 모의 운용을 어떻게 연결할까
2절. 월간 점검표 없이도 복기할 수 있는 기록 습관
3절. 전략을 멈춰야 하는 기준을 미리 정해 둔다
에필로그. 좋은 페어는 예측이 아니라 절차에서 나온다
1장. 한 종목이 아니라 관계를 사는 이유
1절. 절대가격보다 상대가격이 먼저 말해 주는 것
2절. 상관과 공적분은 어디에서 갈라지는가
3절. 스프레드와 헤지비율이 실제 신호를 만드는 방식
4절. 페어 트레이딩이 잘 통하는 장과 잘 안 통하는 장
2장. 후보군은 넓게 찾고, 거래는 좁게 고른다
1절. 업종과 사업모델로 첫 번째 울타리를 친다
2절. 유동성·거래대금·공매도 가능 여부를 먼저 거른다
3절. 상관계수만 믿지 않고 공적분과 구조 변화를 함께 본다
4절. 뉴스·실적·지수 편입 같은 사건 위험을 제거한다
3장. 검증 설계가 수익보다 먼저다
1절. 인샘플·아웃오브샘플·워크포워드로 착시를 줄인다
2절. 데이터 스누핑과 과최적화가 계좌를 망치는 이유
3절. 거래비용·슬리피지·체결 지연을 처음부터 넣는다
4절. 첫 번째 워크북: 후보 선정과 검증의 순서를 고정한다
4장. 가격 대신 비율을 읽는 데이터 준비
1절. 수정주가·배당·액면분할을 같은 기준으로 맞춘다
2절. 로그가격과 수익률을 언제 나눠 써야 하는가
3절. 결측치와 거래정지 구간을 잘못 다루면 왜 위험한가
5장. 진입 신호는 화려할수록 위험해진다
1절. 표준화 스프레드와 z점수는 어떻게 계산하는가
2절. 진입 밴드 하나가 아니라 구간별 대응이 필요한 이유
3절. 평균회귀 속도와 반감기로 기다릴 시간을 정한다
6장. 청산은 수익 실현보다 구조 보존이 먼저다
1절. 평균 복귀 청산과 시간 청산을 함께 두는 이유
2절. 손절은 가격이 아니라 관계 붕괴에 걸어야 한다
3절. 이익 실현을 너무 빠르게 잡을 때 생기는 문제
7장. 포지션 크기가 수익률보다 먼저 계좌를 바꾼다
1절. 동일 금액 배분과 변동성 기준 배분은 어떻게 다른가
2절. 달러 중립과 베타 중립을 언제 구분해야 하는가
3절. 상관이 높아도 한쪽 쏠림이 커지는 순간을 막는다
8장. 실행의 차이가 백테스트를 무너뜨린다
1절. 시가·종가·다음 봉 체결 가정은 왜 다르게 나온다
2절. 공매도 규정과 대주 비용을 빼면 생기는 착시
3절. 주문 방식과 체결 순서가 결과를 바꾸는 장면
9장. 시장이 바뀌면 페어도 바꿔야 한다
1절. 구조 변화와 체제 전환을 눈치채는 법
2절. 실적 시즌과 이벤트 드리븐 장세에서 피해야 할 것
3절. 같은 전략이 자꾸 늦어지는 날의 공통점
10장. 첫 번째 실전: 주식 페어를 끝까지 운영해 본다
1절. 후보 발굴부터 진입 전 점검까지 한 번에 묶는 법
2절. 진입·추가 진입·청산을 실제 숫자로 따라간다
3절. 실패한 거래를 복기해 규칙을 고친다
11장. 두 번째 실전: ETF와 선물 대체 페어를 다룬다
1절. 종목 페어와 ETF 페어는 무엇이 다른가
2절. 지수 추종 상품에서 생기는 추적오차를 읽는다
3절. 상관은 높지만 거래하면 안 되는 조합을 구분한다
12장. 계좌에 올리기 전 마지막 점검
1절. 실거래 전 소액 운영과 모의 운용을 어떻게 연결할까
2절. 월간 점검표 없이도 복기할 수 있는 기록 습관
3절. 전략을 멈춰야 하는 기준을 미리 정해 둔다
에필로그. 좋은 페어는 예측이 아니라 절차에서 나온다