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하루 5분, 변동성 목표 투자
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- 소장
- 11,000 ⓒ
| 듣기기능 | TTS지원 | 파일정보 | EPUB |
|---|---|---|---|
| 총 용량 | 0.4 MB | 이용기기 | |
| ISBN | 9791176425025 | ||
책 소개
투자는 수익률만 보고 시작하지만, 끝까지 남는 사람은 흔들림을 관리한다. 높은 수익률보다 견디기 어려운 낙폭이 사람을 시장 밖으로 밀어내기 때문이다. 이 책은 하루 5분 점검으로 변동성을 목표 수준에 맞춰 조절하는 투자 방법을 설명한다.
변동성 목표 투자는 시장이 조용할 때 위험자산 비중을 늘리고, 흔들림이 커질 때 포지션을 줄이는 원리를 가진다. 핵심은 예측이 아니라 조절이다. 표준편차와 목표 숫자를 읽고, 단일 자산형과 두 자산 혼합형, 지수와 ETF 활용, 리밸런싱 빈도와 레버리지 위험을 실제 운영 관점에서 다룬다.
책은 백테스트 숫자를 맹신하지 않도록 가정, 거래비용, 리밸런싱 규칙, 하락장 구간을 함께 읽게 만든다. 전략의 본색은 상승장이 아니라 하락장에서 드러난다는 점을 중심에 두고, 투자자가 감정적으로 비중을 키우거나 줄이지 않도록 운영 루틴을 제시한다.
수익률 경쟁에 지쳤지만 시장을 완전히 떠나고 싶지는 않은 사람, ETF와 자산배분을 더 체계적으로 운용하고 싶은 사람, 레버리지와 리밸런싱을 감으로 다루던 사람에게 이 책은 흔들림을 숫자로 관리하는 입문서가 된다.
변동성 목표 투자는 시장이 조용할 때 위험자산 비중을 늘리고, 흔들림이 커질 때 포지션을 줄이는 원리를 가진다. 핵심은 예측이 아니라 조절이다. 표준편차와 목표 숫자를 읽고, 단일 자산형과 두 자산 혼합형, 지수와 ETF 활용, 리밸런싱 빈도와 레버리지 위험을 실제 운영 관점에서 다룬다.
책은 백테스트 숫자를 맹신하지 않도록 가정, 거래비용, 리밸런싱 규칙, 하락장 구간을 함께 읽게 만든다. 전략의 본색은 상승장이 아니라 하락장에서 드러난다는 점을 중심에 두고, 투자자가 감정적으로 비중을 키우거나 줄이지 않도록 운영 루틴을 제시한다.
수익률 경쟁에 지쳤지만 시장을 완전히 떠나고 싶지는 않은 사람, ETF와 자산배분을 더 체계적으로 운용하고 싶은 사람, 레버리지와 리밸런싱을 감으로 다루던 사람에게 이 책은 흔들림을 숫자로 관리하는 입문서가 된다.
목차
프롤로그. 오래 버티는 사람이 결국 더 많이 가져간다
1장. 수익률보다 흔들림을 먼저 봐야 하는 이유
1절. 같은 수익률도 체감은 완전히 다르다
2절. 큰 손실은 복리의 시간을 훔쳐 간다
3절. 변동성 목표 투자가 장기 생존에 유리한 까닭
4절. 하루 5분 전략이 가능한 이유
2장. 표준편차를 읽는 눈이 생기면 시장이 다르게 보인다
1절. 변동성은 무엇을 재는 숫자인가
2절. 일간·월간·연환산 변동성을 한 번에 이해하기
3절. 실현 변동성과 내재 변동성은 어떻게 다른가
4절. 초보가 가장 자주 틀리는 변동성 해석
3장. 목표 숫자를 잘못 고르면 전략도 흔들린다
1절. 6%, 10%, 12%, 15%는 무엇이 다른가
2절. 내 계좌에 맞는 목표 변동성 고르는 법
3절. 공격형과 방어형이 같은 숫자를 쓰면 안 되는 이유
4절. 목표 변동성보다 먼저 정해야 할 손실 허용선
4장. 포지션은 어떻게 자동으로 줄고 늘어나는가
1절. 볼 타기팅의 핵심 공식은 생각보다 단순하다
2절. 캡, 버퍼, 리밸런싱 허들이 필요한 이유
3절. 일간 조절과 주간 조절은 무엇이 다른가
4절. 계산은 단순해도 운영 규칙은 엄격해야 한다
5장. 지수와 ETF로 가장 쉽게 구현하는 단일 자산형
1절. 주식 ETF 하나로 시작하는 최소 구조
2절. 현금과 단기채를 섞으면 전략이 훨씬 부드러워진다
3절. 한국 상장 ETF로 만드는 저마찰 버전
4절. 미국 상장 ETF로 만드는 표준형 버전
6장. 두 자산을 섞으면 변동성 목표 투자가 더 강해진다
1절. 주식과 채권을 함께 쓰면 조절 폭이 달라진다
2절. 상관관계가 낮아질 때 생기는 의외의 이점
3절. 60대40과 변동성 목표 투자의 차이
4절. 멀티에셋으로 갈수록 주의할 점
7장. 리밸런싱 빈도는 성과보다 생존을 좌우한다
1절. 매일 조절이 항상 더 좋은 것은 아니다
2절. 거래 비용과 세금이 성과를 깎아먹는 방식
3절. 과잉 반응을 막는 완충 규칙 만들기
4절. 자동화할 것과 손으로 볼 것을 나누는 기준
8장. 레버리지는 약이 되기도 하고 독이 되기도 한다
1절. 목표 변동성이 높다고 무조건 레버리지가 필요한 것은 아니다
2절. 1.2배와 1.5배는 체감이 왜 크게 다른가
3절. 레버리지 ETF를 그대로 쓰면 안 되는 이유
4절. 강제 청산과 복리 훼손을 막는 안전장치
9장. 백테스트는 숫자보다 가정을 읽어야 한다
1절. 승률보다 더 중요한 지표는 무엇인가
2절. 연평균 복리 수익률, 샤프지수, 최대낙폭을 함께 봐야 하는 이유
3절. 좋은 백테스트가 실전에서 무너지는 전형적인 패턴
4절. 과최적화와 생존 편향을 피하는 법
10장. 상승장보다 하락장에서 전략의 본색이 드러난다
1절. 2008년과 2020년은 무엇을 보여 줬는가
2절. 급락 뒤 급반등 구간에서 생기는 딜레마
3절. 박스권과 저변동 구간의 숨은 함정
4절. 최근 변동성 환경에서 읽어야 할 신호
11장. 하루 5분 운영 루틴이 전략을 지켜 준다
1절. 장 시작 전 확인할 숫자는 많지 않다
2절. 기록은 수익률보다 규칙 위반을 잡는 데 쓴다
3절. 월 1회 점검에서 꼭 봐야 할 항목
4절. 흔들릴 때 다시 기본으로 돌아오는 법
12장. 나에게 맞는 변동성 목표 투자로 끝내 조립한다
1절. 월급 투자자용 기본형
2절. 은퇴 계좌용 저변동형
3절. 공격적 적립식 투자자용 확장형
4절. 전략을 오래 유지하게 만드는 마지막 조정
에필로그. 수익률을 좇는 사람보다 생존을 지키는 사람이 오래간다
1장. 수익률보다 흔들림을 먼저 봐야 하는 이유
1절. 같은 수익률도 체감은 완전히 다르다
2절. 큰 손실은 복리의 시간을 훔쳐 간다
3절. 변동성 목표 투자가 장기 생존에 유리한 까닭
4절. 하루 5분 전략이 가능한 이유
2장. 표준편차를 읽는 눈이 생기면 시장이 다르게 보인다
1절. 변동성은 무엇을 재는 숫자인가
2절. 일간·월간·연환산 변동성을 한 번에 이해하기
3절. 실현 변동성과 내재 변동성은 어떻게 다른가
4절. 초보가 가장 자주 틀리는 변동성 해석
3장. 목표 숫자를 잘못 고르면 전략도 흔들린다
1절. 6%, 10%, 12%, 15%는 무엇이 다른가
2절. 내 계좌에 맞는 목표 변동성 고르는 법
3절. 공격형과 방어형이 같은 숫자를 쓰면 안 되는 이유
4절. 목표 변동성보다 먼저 정해야 할 손실 허용선
4장. 포지션은 어떻게 자동으로 줄고 늘어나는가
1절. 볼 타기팅의 핵심 공식은 생각보다 단순하다
2절. 캡, 버퍼, 리밸런싱 허들이 필요한 이유
3절. 일간 조절과 주간 조절은 무엇이 다른가
4절. 계산은 단순해도 운영 규칙은 엄격해야 한다
5장. 지수와 ETF로 가장 쉽게 구현하는 단일 자산형
1절. 주식 ETF 하나로 시작하는 최소 구조
2절. 현금과 단기채를 섞으면 전략이 훨씬 부드러워진다
3절. 한국 상장 ETF로 만드는 저마찰 버전
4절. 미국 상장 ETF로 만드는 표준형 버전
6장. 두 자산을 섞으면 변동성 목표 투자가 더 강해진다
1절. 주식과 채권을 함께 쓰면 조절 폭이 달라진다
2절. 상관관계가 낮아질 때 생기는 의외의 이점
3절. 60대40과 변동성 목표 투자의 차이
4절. 멀티에셋으로 갈수록 주의할 점
7장. 리밸런싱 빈도는 성과보다 생존을 좌우한다
1절. 매일 조절이 항상 더 좋은 것은 아니다
2절. 거래 비용과 세금이 성과를 깎아먹는 방식
3절. 과잉 반응을 막는 완충 규칙 만들기
4절. 자동화할 것과 손으로 볼 것을 나누는 기준
8장. 레버리지는 약이 되기도 하고 독이 되기도 한다
1절. 목표 변동성이 높다고 무조건 레버리지가 필요한 것은 아니다
2절. 1.2배와 1.5배는 체감이 왜 크게 다른가
3절. 레버리지 ETF를 그대로 쓰면 안 되는 이유
4절. 강제 청산과 복리 훼손을 막는 안전장치
9장. 백테스트는 숫자보다 가정을 읽어야 한다
1절. 승률보다 더 중요한 지표는 무엇인가
2절. 연평균 복리 수익률, 샤프지수, 최대낙폭을 함께 봐야 하는 이유
3절. 좋은 백테스트가 실전에서 무너지는 전형적인 패턴
4절. 과최적화와 생존 편향을 피하는 법
10장. 상승장보다 하락장에서 전략의 본색이 드러난다
1절. 2008년과 2020년은 무엇을 보여 줬는가
2절. 급락 뒤 급반등 구간에서 생기는 딜레마
3절. 박스권과 저변동 구간의 숨은 함정
4절. 최근 변동성 환경에서 읽어야 할 신호
11장. 하루 5분 운영 루틴이 전략을 지켜 준다
1절. 장 시작 전 확인할 숫자는 많지 않다
2절. 기록은 수익률보다 규칙 위반을 잡는 데 쓴다
3절. 월 1회 점검에서 꼭 봐야 할 항목
4절. 흔들릴 때 다시 기본으로 돌아오는 법
12장. 나에게 맞는 변동성 목표 투자로 끝내 조립한다
1절. 월급 투자자용 기본형
2절. 은퇴 계좌용 저변동형
3절. 공격적 적립식 투자자용 확장형
4절. 전략을 오래 유지하게 만드는 마지막 조정
에필로그. 수익률을 좇는 사람보다 생존을 지키는 사람이 오래간다