재테크 금융
현물-선물 베이시스 수익
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- 소장
- 11,000 ⓒ
| 듣기기능 | TTS지원 | 파일정보 | EPUB |
|---|---|---|---|
| 총 용량 | 0.3 MB | 이용기기 | |
| ISBN | 9791176425155 | ||
책 소개
가격이 오를지 내릴지 맞히는 일에 지쳤다면, 이제는 차트의 방향이 아니라 가격 사이의 간격을 볼 차례이다. 이 책은 비트코인 현물과 선물, 만기형 선물과 무기한 선물 사이에서 생기는 베이시스를 어떻게 읽고, 캐시앤캐리 구조로 어떻게 해석해야 하는지를 실전형 언어로 풀어낸다.
크립토 시장에서 ‘방향 중립’이라는 말은 종종 쉽게 소비되지만, 실제 거래는 훨씬 까다롭다. 현물을 사고 선물을 파는 조합만으로 끝나지 않는다. 증거금, 담보 헤어컷, 펀딩비, 거래소별 유동성, 호가창 깊이, 슬리피지, 출금 지연, 스테이블코인 위험까지 한꺼번에 계산해야 한다. 이 책은 베이시스가 공짜 돈이 아니라 시간, 담보, 유동성, 거래상대방 위험이 합쳐진 가격표라는 점을 반복해서 확인시킨다.
연환산 수익률이 높아 보이는 순간에도 실제 현금흐름은 다르게 움직인다. 만기 전에 프리미엄이 줄어들 수 있고, 펀딩 수익은 방향과 심리에 따라 뒤집힐 수 있으며, 담보가 흔들리면 전략은 수익률보다 먼저 생존을 요구한다. 그래서 이 책은 진입 조건, 보유 중 점검, 청산 기준, 재진입 원칙까지 하나의 운영 루틴으로 묶는다.
가격을 맞히는 매매보다 구조를 잠그는 전략에 관심 있는 투자자, 크립토 파생상품의 수익과 위험을 숫자로 보고 싶은 독자, ‘무위험’처럼 보이는 말 뒤의 실제 비용을 확인하고 싶은 사람에게 필요한 책이다.
크립토 시장에서 ‘방향 중립’이라는 말은 종종 쉽게 소비되지만, 실제 거래는 훨씬 까다롭다. 현물을 사고 선물을 파는 조합만으로 끝나지 않는다. 증거금, 담보 헤어컷, 펀딩비, 거래소별 유동성, 호가창 깊이, 슬리피지, 출금 지연, 스테이블코인 위험까지 한꺼번에 계산해야 한다. 이 책은 베이시스가 공짜 돈이 아니라 시간, 담보, 유동성, 거래상대방 위험이 합쳐진 가격표라는 점을 반복해서 확인시킨다.
연환산 수익률이 높아 보이는 순간에도 실제 현금흐름은 다르게 움직인다. 만기 전에 프리미엄이 줄어들 수 있고, 펀딩 수익은 방향과 심리에 따라 뒤집힐 수 있으며, 담보가 흔들리면 전략은 수익률보다 먼저 생존을 요구한다. 그래서 이 책은 진입 조건, 보유 중 점검, 청산 기준, 재진입 원칙까지 하나의 운영 루틴으로 묶는다.
가격을 맞히는 매매보다 구조를 잠그는 전략에 관심 있는 투자자, 크립토 파생상품의 수익과 위험을 숫자로 보고 싶은 독자, ‘무위험’처럼 보이는 말 뒤의 실제 비용을 확인하고 싶은 사람에게 필요한 책이다.
목차
프롤로그. 가격을 맞히지 않아도 수익이 남는 구간
1장. 가격 대신 간격을 보면 게임이 달라진다
1절. 같은 비트코인에 왜 두 가격이 붙을까
2절. 베이시스는 공짜 돈이 아니라 시간의 가격표
3절. 오르면 벌고 내려도 남는다는 말의 구조
4절. 무위험처럼 들리는 전략이 가장 위험한 순간
2장. 현물·선물·무기한 선물, 헷갈리는 세 시장을 끝낸다
1절. 현물은 자산을 사고, 선물은 미래 가격에 서명한다
2절. 만기형 선물과 무기한 선물은 수익의 원천이 다르다
3절. 증거금·표시가격·청산가격은 왜 따로 움직일까
4절. 거래 화면에서 가장 먼저 구분해야 할 숫자들
3장. 캐시앤캐리, 방향을 버리고 구조를 사는 법
1절. 현물을 사고 선물을 파는 기본 조합
2절. 분기물 베이시스 수익과 펀딩 수익은 어떻게 다를까
3절. 연환산보다 현금흐름을 먼저 계산해야 하는 이유
4절. 진입부터 청산까지 한 번에 그려 보는 기본 예제
4장. 거래소를 바꾸면 같은 베이시스도 다른 거래가 된다
1절. 한 거래소에서 끝낼지 두 거래소를 엮을지부터 갈린다
2절. 유동성, 출금, 지수 구성은 숫자 밖의 가격이다
3절. 규제형과 역외형은 편의보다 구조가 다르다
4절. 거래상대방 위험은 마지막에야 숫자로 드러난다
5장. 담보가 수익보다 먼저 흔들린다
1절. 초기증거금과 유지증거금은 다른 문제를 푼다
2절. 교차증거금과 격리증거금은 손실의 범위를 바꾼다
3절. 담보 헤어컷이 같은 잔고를 다른 잔고로 만든다
4절. 보험기금과 자동감축은 최후의 안전장치이자 최후의 변수다
6장. 수수료와 슬리피지는 무위험처럼 보이는 거래를 무너뜨린다
1절. 메이커와 테이커 차이가 연환산 수익을 깎아 먹는다
2절. 호가창 깊이와 체결 순서가 수익률을 바꾼다
3절. 입출금, 전환, 정산 수수료는 뒤늦게 총액을 바꾼다
4절. 세금과 법인 비용까지 넣어야 실제 수익이 보인다
7장. 숫자가 같아도 매력은 같지 않다
1절. 절대 베이시스와 연환산 베이시스는 다른 질문에 답한다
2절. 롤오버가 붙는 순간 수익은 새로 계산해야 한다
3절. 만기구조를 읽으면 과열과 정상 구간이 나뉜다
4절. 같은 8퍼센트라도 더 나쁜 8퍼센트가 있다
8장. 자금조달이 버티면 전략이 산다
1절. 현금, 스테이블코인, 차입 비용을 한 화면에서 본다
2절. 현물 보유 비용과 기회비용을 빼먹으면 계산이 틀어진다
3절. 개인 계정과 법인 계정은 같은 전략을 다르게 실행한다
4절. 복리 착시는 좋을 때보다 흔들릴 때 더 위험하다
9장. 이벤트는 베이시스를 순식간에 바꾼다
1절. 급등장과 급락장은 방향보다 속도로 위험해진다
2절. 상장지수펀드 자금 유입은 프리미엄의 성격을 바꾼다
3절. 상장폐지, 거래중단, 포크는 수렴 전에 구조를 끊는다
4절. 스테이블코인 페그 이탈은 담보와 정산을 동시에 흔든다
10장. 실제 시장 장면에서 배운다
1절. 비트코인 강세장에서 프리미엄이 불어나는 방식
2절. 이더리움과 알트코인에서 같은 공식이 잘 안 먹는 이유
3절. 규제형 거래소와 역외 거래소의 간극을 읽는 법
4절. 펀딩 수익과 만기 수익 중 무엇을 고를지 판단한다
11장. 운영이 수익률을 지킨다
1절. 포지션을 열기 전에 끝까지 계산하는 법
2절. 보유 중에는 가격보다 상태를 먼저 본다
3절. 기록과 정산이 다음 수익률을 만든다
4절. 재진입은 기계적으로 하지 않고
1장. 가격 대신 간격을 보면 게임이 달라진다
1절. 같은 비트코인에 왜 두 가격이 붙을까
2절. 베이시스는 공짜 돈이 아니라 시간의 가격표
3절. 오르면 벌고 내려도 남는다는 말의 구조
4절. 무위험처럼 들리는 전략이 가장 위험한 순간
2장. 현물·선물·무기한 선물, 헷갈리는 세 시장을 끝낸다
1절. 현물은 자산을 사고, 선물은 미래 가격에 서명한다
2절. 만기형 선물과 무기한 선물은 수익의 원천이 다르다
3절. 증거금·표시가격·청산가격은 왜 따로 움직일까
4절. 거래 화면에서 가장 먼저 구분해야 할 숫자들
3장. 캐시앤캐리, 방향을 버리고 구조를 사는 법
1절. 현물을 사고 선물을 파는 기본 조합
2절. 분기물 베이시스 수익과 펀딩 수익은 어떻게 다를까
3절. 연환산보다 현금흐름을 먼저 계산해야 하는 이유
4절. 진입부터 청산까지 한 번에 그려 보는 기본 예제
4장. 거래소를 바꾸면 같은 베이시스도 다른 거래가 된다
1절. 한 거래소에서 끝낼지 두 거래소를 엮을지부터 갈린다
2절. 유동성, 출금, 지수 구성은 숫자 밖의 가격이다
3절. 규제형과 역외형은 편의보다 구조가 다르다
4절. 거래상대방 위험은 마지막에야 숫자로 드러난다
5장. 담보가 수익보다 먼저 흔들린다
1절. 초기증거금과 유지증거금은 다른 문제를 푼다
2절. 교차증거금과 격리증거금은 손실의 범위를 바꾼다
3절. 담보 헤어컷이 같은 잔고를 다른 잔고로 만든다
4절. 보험기금과 자동감축은 최후의 안전장치이자 최후의 변수다
6장. 수수료와 슬리피지는 무위험처럼 보이는 거래를 무너뜨린다
1절. 메이커와 테이커 차이가 연환산 수익을 깎아 먹는다
2절. 호가창 깊이와 체결 순서가 수익률을 바꾼다
3절. 입출금, 전환, 정산 수수료는 뒤늦게 총액을 바꾼다
4절. 세금과 법인 비용까지 넣어야 실제 수익이 보인다
7장. 숫자가 같아도 매력은 같지 않다
1절. 절대 베이시스와 연환산 베이시스는 다른 질문에 답한다
2절. 롤오버가 붙는 순간 수익은 새로 계산해야 한다
3절. 만기구조를 읽으면 과열과 정상 구간이 나뉜다
4절. 같은 8퍼센트라도 더 나쁜 8퍼센트가 있다
8장. 자금조달이 버티면 전략이 산다
1절. 현금, 스테이블코인, 차입 비용을 한 화면에서 본다
2절. 현물 보유 비용과 기회비용을 빼먹으면 계산이 틀어진다
3절. 개인 계정과 법인 계정은 같은 전략을 다르게 실행한다
4절. 복리 착시는 좋을 때보다 흔들릴 때 더 위험하다
9장. 이벤트는 베이시스를 순식간에 바꾼다
1절. 급등장과 급락장은 방향보다 속도로 위험해진다
2절. 상장지수펀드 자금 유입은 프리미엄의 성격을 바꾼다
3절. 상장폐지, 거래중단, 포크는 수렴 전에 구조를 끊는다
4절. 스테이블코인 페그 이탈은 담보와 정산을 동시에 흔든다
10장. 실제 시장 장면에서 배운다
1절. 비트코인 강세장에서 프리미엄이 불어나는 방식
2절. 이더리움과 알트코인에서 같은 공식이 잘 안 먹는 이유
3절. 규제형 거래소와 역외 거래소의 간극을 읽는 법
4절. 펀딩 수익과 만기 수익 중 무엇을 고를지 판단한다
11장. 운영이 수익률을 지킨다
1절. 포지션을 열기 전에 끝까지 계산하는 법
2절. 보유 중에는 가격보다 상태를 먼저 본다
3절. 기록과 정산이 다음 수익률을 만든다
4절. 재진입은 기계적으로 하지 않고