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AI 반도체 투자 지도
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- 소장
- 11,000 ⓒ
| 듣기기능 | TTS지원 | 파일정보 | EPUB |
|---|---|---|---|
| 총 용량 | 0.5 MB | 이용기기 | |
| ISBN | 9791176631372 | ||
책 소개
AI 반도체 투자는 더 이상 GPU 한 종목을 맞히는 게임이 아니다. 모델이 커질수록 먼저 막히는 곳은 연산, 메모리, 패키징, 전력, 냉각, 네트워크 사이 어딘가에 생기는 병목이다. 그 병목이 어디인지 읽지 못하면 좋은 산업 안에서도 비싼 타이밍에 들어가고, 뉴스는 맞혔지만 실적은 놓치는 투자가 된다.
이 책은 AI 반도체를 설계사, 파운드리, HBM, 첨단패키징, 기판, 장비·소재·부품, 서버 ODM, 데이터센터 전력과 냉각까지 이어지는 하나의 흐름으로 해부한다. HBM이 왜 AI의 목줄이 되었는지, CoWoS와 인터포저가 왜 병목이 되는지, 메모리 가격과 재고 사이클이 어떤 순서로 실적에 반영되는지를 투자자의 언어로 풀어낸다.
독자는 이 책을 통해 AI 반도체 뉴스를 종목명 중심이 아니라 돈이 이동하는 순서로 읽게 된다. 수주, 캐파, 수율, 고객 집중, 지정학, 정책 수혜가 각각 어느 기업의 어느 실적 항목으로 이어지는지 판단하는 기준을 얻을 수 있다. AI 반도체가 어렵게 느껴졌다면, 이 책은 낯선 용어를 외우게 하는 책이 아니라 병목의 지도를 손에 쥐게 하는 책이다.
이 책은 AI 반도체를 설계사, 파운드리, HBM, 첨단패키징, 기판, 장비·소재·부품, 서버 ODM, 데이터센터 전력과 냉각까지 이어지는 하나의 흐름으로 해부한다. HBM이 왜 AI의 목줄이 되었는지, CoWoS와 인터포저가 왜 병목이 되는지, 메모리 가격과 재고 사이클이 어떤 순서로 실적에 반영되는지를 투자자의 언어로 풀어낸다.
독자는 이 책을 통해 AI 반도체 뉴스를 종목명 중심이 아니라 돈이 이동하는 순서로 읽게 된다. 수주, 캐파, 수율, 고객 집중, 지정학, 정책 수혜가 각각 어느 기업의 어느 실적 항목으로 이어지는지 판단하는 기준을 얻을 수 있다. AI 반도체가 어렵게 느껴졌다면, 이 책은 낯선 용어를 외우게 하는 책이 아니라 병목의 지도를 손에 쥐게 하는 책이다.
목차
프롤로그. AI 반도체는 종목명이 아니라 병목의 지도다
1장. AI 반도체 사이클의 출발점
1절. 챗봇 열풍보다 먼저 봐야 할 연산 수요
2절. 학습과 추론이 가르는 돈의 흐름
3절. GPU·ASIC·CPU·네트워크 칩의 역할 차이
4절. 뉴스형 사고가 투자 판단을 망치는 순간
2장. 밸류체인은 위에서 아래로 흐르지 않는다
1절. 설계부터 서버까지 이어지는 열 개의 고리
2절. 칩 설계사가 돈을 버는 방식
3절. 파운드리와 메모리의 다른 경기 리듬
4절. 장비·소재·부품이 늦게 움직이는 이유
3장. HBM은 왜 AI의 목줄이 되었나
1절. 연산보다 먼저 막히는 메모리 대역폭
2절. TSV·적층·수율이 만드는 진짜 난도
3절. HBM3E에서 HBM4로 넘어가는 신호
4절. 메모리 기업 실적을 읽는 순서
4장. 첨단패키징이 성능을 결정한다
1절. 칩을 만드는 일과 붙이는 일의 차이
2절. CoWoS·SoIC·인터포저가 병목이 되는 구조
3절. 기판·장비·검사의 숨은 레버리지
4절. 패키징 수혜주를 고를 때 피해야 할 착각
5장. 파운드리와 선단공정의 가격 결정권
1절. 5나노·4나노·3나노가 투자자에게 의미하는 것
2절. 수율과 캐파가 실적을 흔드는 방식
3절. 고객사 집중과 장기계약의 힘
4절. 선단공정 경쟁에서 뒤처진 기업의 반격 조건
6장. 장비·소재·부품은 병목의 그림자다
1절. EUV와 증착·식각·검사의 역할 분해
2절. 소재 기업이 실적을 늦게 보여주는 이유
3절. 국산화 뉴스와 실제 매출의 거리
4절. CAPEX 사이클에서 먼저 움직이는 신호
7장. 네트워킹과 서버가 AI 팩토리를 완성한다
1절. GPU만으로는 데이터센터가 돌아가지 않는 이유
2절. 이더넷·인피니밴드·광모듈의 돈길
3절. 전원장치·랙·냉각이 새 병목이 되는 순간
4절. 서버 ODM과 부품사의 마진 구조
8장. 데이터센터 전력과 냉각의 투자 언어
1절. 전력 사용량이 칩 수요를 제한하는 구조
2절. 액체냉각과 열관리 기업의 등장
3절. 전력망·발전·변압기가 AI 투자와 만나는 지점
4절. 데이터센터 확장 뉴스의 진짜 해석법
9장. 가격 사이클과 재고 사이클의 교차점
1절. 메모리 가격 상승이 모두에게 호재가 아닌 이유
2절. 주문 증가와 출하 증가의 시간차
3절. 재고 축적이 호황의 끝을 알리는 순간
4절. 실적 발표에서 먼저 확인할 세 문장
10장. 한국 AI 반도체 생태계의 위치
1절. 메모리 강국이 얻는 기회와 한계
2절. 국내 패키징·기판·검사 기업의 역할
3절. 팹리스·디자인하우스·IP 기업의 좁은 문
4절. 대형주와 중소형주를 나누는 기준
11장. 지정학·규제·고객 집중 리스크
1절. 수출통제가 바꾸는 고객과 제품 믹스
2절. 미국·대만·한국·일본 공급망의 얽힘
3절. 빅테크 고객 의존이 만드는 양날의 칼
4절. 정책 수혜와 규제 리스크를 함께 보는 법
12장. AI 반도체 포트폴리오 설계법
1절. 코어와 위성으로 나누는 투자 지도
2절. 병목별 비중 조절과 리밸런싱 기준
3절. 실적·수주·캐파 뉴스의 우선순위
4절. 과열 구간에서 현금을 남기는 방식
에필로그. 결국 투자자는 병목의 순서를 사는 사람이다
1장. AI 반도체 사이클의 출발점
1절. 챗봇 열풍보다 먼저 봐야 할 연산 수요
2절. 학습과 추론이 가르는 돈의 흐름
3절. GPU·ASIC·CPU·네트워크 칩의 역할 차이
4절. 뉴스형 사고가 투자 판단을 망치는 순간
2장. 밸류체인은 위에서 아래로 흐르지 않는다
1절. 설계부터 서버까지 이어지는 열 개의 고리
2절. 칩 설계사가 돈을 버는 방식
3절. 파운드리와 메모리의 다른 경기 리듬
4절. 장비·소재·부품이 늦게 움직이는 이유
3장. HBM은 왜 AI의 목줄이 되었나
1절. 연산보다 먼저 막히는 메모리 대역폭
2절. TSV·적층·수율이 만드는 진짜 난도
3절. HBM3E에서 HBM4로 넘어가는 신호
4절. 메모리 기업 실적을 읽는 순서
4장. 첨단패키징이 성능을 결정한다
1절. 칩을 만드는 일과 붙이는 일의 차이
2절. CoWoS·SoIC·인터포저가 병목이 되는 구조
3절. 기판·장비·검사의 숨은 레버리지
4절. 패키징 수혜주를 고를 때 피해야 할 착각
5장. 파운드리와 선단공정의 가격 결정권
1절. 5나노·4나노·3나노가 투자자에게 의미하는 것
2절. 수율과 캐파가 실적을 흔드는 방식
3절. 고객사 집중과 장기계약의 힘
4절. 선단공정 경쟁에서 뒤처진 기업의 반격 조건
6장. 장비·소재·부품은 병목의 그림자다
1절. EUV와 증착·식각·검사의 역할 분해
2절. 소재 기업이 실적을 늦게 보여주는 이유
3절. 국산화 뉴스와 실제 매출의 거리
4절. CAPEX 사이클에서 먼저 움직이는 신호
7장. 네트워킹과 서버가 AI 팩토리를 완성한다
1절. GPU만으로는 데이터센터가 돌아가지 않는 이유
2절. 이더넷·인피니밴드·광모듈의 돈길
3절. 전원장치·랙·냉각이 새 병목이 되는 순간
4절. 서버 ODM과 부품사의 마진 구조
8장. 데이터센터 전력과 냉각의 투자 언어
1절. 전력 사용량이 칩 수요를 제한하는 구조
2절. 액체냉각과 열관리 기업의 등장
3절. 전력망·발전·변압기가 AI 투자와 만나는 지점
4절. 데이터센터 확장 뉴스의 진짜 해석법
9장. 가격 사이클과 재고 사이클의 교차점
1절. 메모리 가격 상승이 모두에게 호재가 아닌 이유
2절. 주문 증가와 출하 증가의 시간차
3절. 재고 축적이 호황의 끝을 알리는 순간
4절. 실적 발표에서 먼저 확인할 세 문장
10장. 한국 AI 반도체 생태계의 위치
1절. 메모리 강국이 얻는 기회와 한계
2절. 국내 패키징·기판·검사 기업의 역할
3절. 팹리스·디자인하우스·IP 기업의 좁은 문
4절. 대형주와 중소형주를 나누는 기준
11장. 지정학·규제·고객 집중 리스크
1절. 수출통제가 바꾸는 고객과 제품 믹스
2절. 미국·대만·한국·일본 공급망의 얽힘
3절. 빅테크 고객 의존이 만드는 양날의 칼
4절. 정책 수혜와 규제 리스크를 함께 보는 법
12장. AI 반도체 포트폴리오 설계법
1절. 코어와 위성으로 나누는 투자 지도
2절. 병목별 비중 조절과 리밸런싱 기준
3절. 실적·수주·캐파 뉴스의 우선순위
4절. 과열 구간에서 현금을 남기는 방식
에필로그. 결국 투자자는 병목의 순서를 사는 사람이다