재테크 금융
기업분석 한 줄 공식
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- 소장
- 11,000 ⓒ
| 듣기기능 | TTS지원 | 파일정보 | EPUB |
|---|---|---|---|
| 총 용량 | 0.4 MB | 이용기기 | |
| ISBN | 9791176631532 | ||
책 소개
기업분석은 숫자를 많이 보는 일이 아니라, 업종 안에서 더 강한 회사를 가려내는 일이다. 매출, 영업이익, 현금흐름, 부채, 밸류에이션을 모두 펼쳐 놓으면 정보는 많아지지만 판단은 흐려진다. 이 책은 복잡한 리포트 없이도 관심종목을 빠르게 걸러내는 한 줄 공식을 제시한다.
좋은 회사는 절대평가보다 같은 경기장 안에서 더 선명해진다. 반도체 장비 회사와 식품 회사를 같은 이익률로 비교하면 판단이 틀어진다. 이 책은 매출의 방향, 이익률의 질, 현금흐름, 부채와 이자비용, 투자와 재고, 밸류에이션을 업종 맥락 속에서 읽게 만든다.
핵심은 “성장하는가, 돈이 남는가, 버틸 수 있는가, 가격이 과하지 않은가”를 한 문장으로 고정하는 것이다. 책은 재무제표와 공시, 업종 비교, 대장주와 후발주 구분, 관심종목 운영법을 차례로 설명하며, 초보자가 먼저 버릴 종목을 빠르게 버리게 돕는다.
뉴스와 목표주가에 흔들리는 대신, 업종 안의 상대적 힘을 보고 싶은 투자자에게 적합하다. 이 책은 모든 회사를 완벽하게 분석하라고 말하지 않는다. 계좌에 넣을 후보를 더 정확하게 남기고, 나머지는 빠르게 지우는 손을 만들어 준다.
좋은 회사는 절대평가보다 같은 경기장 안에서 더 선명해진다. 반도체 장비 회사와 식품 회사를 같은 이익률로 비교하면 판단이 틀어진다. 이 책은 매출의 방향, 이익률의 질, 현금흐름, 부채와 이자비용, 투자와 재고, 밸류에이션을 업종 맥락 속에서 읽게 만든다.
핵심은 “성장하는가, 돈이 남는가, 버틸 수 있는가, 가격이 과하지 않은가”를 한 문장으로 고정하는 것이다. 책은 재무제표와 공시, 업종 비교, 대장주와 후발주 구분, 관심종목 운영법을 차례로 설명하며, 초보자가 먼저 버릴 종목을 빠르게 버리게 돕는다.
뉴스와 목표주가에 흔들리는 대신, 업종 안의 상대적 힘을 보고 싶은 투자자에게 적합하다. 이 책은 모든 회사를 완벽하게 분석하라고 말하지 않는다. 계좌에 넣을 후보를 더 정확하게 남기고, 나머지는 빠르게 지우는 손을 만들어 준다.
목차
프롤로그. 리포트보다 먼저 필요한 한 줄
1장. 좋은 회사는 업종 안에서만 보인다
1절. 절대평가보다 같은 경기장의 판정
2절. 주가보다 먼저 돈 버는 방식을 보는 눈
3절. 대장주와 후발주를 가르는 구조
4절. 한 줄 공식의 출발점
2장. 매출은 크기보다 방향이다
1절. 매출 증가의 진짜 얼굴
2절. 가격, 물량, 환율을 나누는 법
3절. 업종 평균을 이기는 성장
4절. 계절성과 일회성 매출의 착시
3장. 이익률은 회사의 방어력이다
1절. 매출총이익률이 드러내는 제품의 힘
2절. 영업이익률이 보여 주는 비용 통제
3절. 경쟁이 거칠어질 때 버티는 회사
4절. 좋아 보이는 이익률의 함정
4장. 현금흐름은 숫자의 진심이다
1절. 이익과 현금이 갈라지는 순간
2절. 영업현금흐름으로 거르는 착한 적자와 나쁜 흑자
3절. 설비투자가 많은 업종의 현금 읽기
4절. 잉여현금흐름이 남기는 투자 여지
5장. 부채와 자본은 버티는 힘이다
1절. 부채비율보다 먼저 볼 차입의 성격
2절. 이자보상배율이 알려 주는 위험 신호
3절. 현금성 자산과 만기 구조의 현실성
4절. 증자와 전환사채가 소액주주를 흔드는 방식
6장. ROE는 효율이지만 만능은 아니다
1절. 자기자본이익률의 쉬운 해석
2절. 높은 ROE가 위험 신호가 되는 구간
3절. 듀퐁식 분해로 보는 진짜 원인
4절. 업종마다 다른 적정 ROE
7장. 밸류에이션은 싸다는 말의 조건이다
1절. PER은 기대의 가격표다
2절. PBR은 자산형 업종에서 더 세게 작동한다
3절. EV/EBITDA가 필요한 산업
4절. 싸 보이는 주식과 싼 주식의 차이
8장. 업종별 공식은 다르게 써야 한다
1절. 제조업은 마진과 재고가 먼저다
2절. 플랫폼은 이용자와 단위경제가 먼저다
3절. 금융주는 순이자마진과 건전성이 먼저다
4절. 바이오와 성장주는 생존 기간이 먼저다
9장. 경쟁우위는 숫자 뒤에서 자란다
1절. 시장점유율이 높아도 약한 회사
2절. 가격 결정력이 이익률을 지키는 방식
3절. 고객 잠금과 전환비용의 의미
4절. 좋은 회사가 오래 좋은 이유
10장. 공시 15분 루틴으로 후보를 줄인다
1절. DART에서 사업보고서를 빠르게 읽는 순서
2절. 사업의 내용에서 업종 언어를 찾는 법
3절. 재무제표에서 한 줄 숫자를 뽑는 법
4절. 투자지표와 공시를 함께 맞추는 법
11장. 피해야 할 회사는 먼저 티가 난다
1절. 매출은 늘지만 돈이 남지 않는 회사
2절. 이익은 좋아졌지만 현금이 비는 회사
3절. 부채가 성장처럼 보이는 회사
4절. 잦은 공시와 잦은 말 바꾸기의 신호
12장. 매수 전 마지막 한 줄
1절. 업종 안에서 세 회사를 나란히 세우는 법
2절. 숫자보다 먼저 탈락시킬 조건
3절. 가격이 비쌀 때 기다리는 원칙
4절. 한 줄 공식으로 관심종목을 운영하는 법
에필로그. 종목을 맞히는 눈보다 거르는 손
1장. 좋은 회사는 업종 안에서만 보인다
1절. 절대평가보다 같은 경기장의 판정
2절. 주가보다 먼저 돈 버는 방식을 보는 눈
3절. 대장주와 후발주를 가르는 구조
4절. 한 줄 공식의 출발점
2장. 매출은 크기보다 방향이다
1절. 매출 증가의 진짜 얼굴
2절. 가격, 물량, 환율을 나누는 법
3절. 업종 평균을 이기는 성장
4절. 계절성과 일회성 매출의 착시
3장. 이익률은 회사의 방어력이다
1절. 매출총이익률이 드러내는 제품의 힘
2절. 영업이익률이 보여 주는 비용 통제
3절. 경쟁이 거칠어질 때 버티는 회사
4절. 좋아 보이는 이익률의 함정
4장. 현금흐름은 숫자의 진심이다
1절. 이익과 현금이 갈라지는 순간
2절. 영업현금흐름으로 거르는 착한 적자와 나쁜 흑자
3절. 설비투자가 많은 업종의 현금 읽기
4절. 잉여현금흐름이 남기는 투자 여지
5장. 부채와 자본은 버티는 힘이다
1절. 부채비율보다 먼저 볼 차입의 성격
2절. 이자보상배율이 알려 주는 위험 신호
3절. 현금성 자산과 만기 구조의 현실성
4절. 증자와 전환사채가 소액주주를 흔드는 방식
6장. ROE는 효율이지만 만능은 아니다
1절. 자기자본이익률의 쉬운 해석
2절. 높은 ROE가 위험 신호가 되는 구간
3절. 듀퐁식 분해로 보는 진짜 원인
4절. 업종마다 다른 적정 ROE
7장. 밸류에이션은 싸다는 말의 조건이다
1절. PER은 기대의 가격표다
2절. PBR은 자산형 업종에서 더 세게 작동한다
3절. EV/EBITDA가 필요한 산업
4절. 싸 보이는 주식과 싼 주식의 차이
8장. 업종별 공식은 다르게 써야 한다
1절. 제조업은 마진과 재고가 먼저다
2절. 플랫폼은 이용자와 단위경제가 먼저다
3절. 금융주는 순이자마진과 건전성이 먼저다
4절. 바이오와 성장주는 생존 기간이 먼저다
9장. 경쟁우위는 숫자 뒤에서 자란다
1절. 시장점유율이 높아도 약한 회사
2절. 가격 결정력이 이익률을 지키는 방식
3절. 고객 잠금과 전환비용의 의미
4절. 좋은 회사가 오래 좋은 이유
10장. 공시 15분 루틴으로 후보를 줄인다
1절. DART에서 사업보고서를 빠르게 읽는 순서
2절. 사업의 내용에서 업종 언어를 찾는 법
3절. 재무제표에서 한 줄 숫자를 뽑는 법
4절. 투자지표와 공시를 함께 맞추는 법
11장. 피해야 할 회사는 먼저 티가 난다
1절. 매출은 늘지만 돈이 남지 않는 회사
2절. 이익은 좋아졌지만 현금이 비는 회사
3절. 부채가 성장처럼 보이는 회사
4절. 잦은 공시와 잦은 말 바꾸기의 신호
12장. 매수 전 마지막 한 줄
1절. 업종 안에서 세 회사를 나란히 세우는 법
2절. 숫자보다 먼저 탈락시킬 조건
3절. 가격이 비쌀 때 기다리는 원칙
4절. 한 줄 공식으로 관심종목을 운영하는 법
에필로그. 종목을 맞히는 눈보다 거르는 손