재테크 금융
이익보다 현금흐름
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- 소장
- 11,000 ⓒ
| 듣기기능 | TTS지원 | 파일정보 | EPUB |
|---|---|---|---|
| 총 용량 | 0.4 MB | 이용기기 | |
| ISBN | 9791176631518 | ||
책 소개
좋은 실적처럼 보였는데 왜 주가는 무너질까. 매출과 영업이익은 늘었지만 현금은 들어오지 않고, 매출채권과 재고가 쌓이며, 차입금으로 배당을 유지하는 회사가 있다. 손익계산서의 밝은 숫자만 보면 멀쩡해 보이지만 현금흐름표를 열면 전혀 다른 이야기가 시작된다.
이 책은 초보 투자자가 ‘이익’에서 멈추지 않고 ‘현금’으로 한 걸음 더 들어가게 만든다. 영업활동 현금흐름, 투자활동 현금흐름, 재무활동 현금흐름을 회사의 숨 쉬는 방식으로 설명하고, 이익과 현금이 갈라지는 이유를 매출채권, 재고자산, 선급·미수·충당금, 운전자본 변화로 풀어낸다.
핵심은 좋은 회사를 찾기 전에 피해야 할 회사를 먼저 거르는 것이다. 본업 현금이 없는 회사, 현금 회수보다 채권이 빠르게 늘어나는 회사, 재고가 쌓이는데 이익률만 버티는 회사, 차입과 증자로 성장을 흉내 내는 회사, 배당의 원천이 불편한 회사를 걸러내는 기준을 제시한다.
제조업, 플랫폼·소프트웨어, 건설·조선, 바이오·성장주처럼 업종별로 현금흐름 해석이 어떻게 달라지는지도 다룬다. 사업보고서 10분 루틴, 실적 발표 후 3단계 점검, 보유 종목 위험 신호 기록까지 이어지는 구성은 현금흐름을 실제 투자 습관으로 바꾸고 싶은 독자에게 특히 유용하다.
이 책은 초보 투자자가 ‘이익’에서 멈추지 않고 ‘현금’으로 한 걸음 더 들어가게 만든다. 영업활동 현금흐름, 투자활동 현금흐름, 재무활동 현금흐름을 회사의 숨 쉬는 방식으로 설명하고, 이익과 현금이 갈라지는 이유를 매출채권, 재고자산, 선급·미수·충당금, 운전자본 변화로 풀어낸다.
핵심은 좋은 회사를 찾기 전에 피해야 할 회사를 먼저 거르는 것이다. 본업 현금이 없는 회사, 현금 회수보다 채권이 빠르게 늘어나는 회사, 재고가 쌓이는데 이익률만 버티는 회사, 차입과 증자로 성장을 흉내 내는 회사, 배당의 원천이 불편한 회사를 걸러내는 기준을 제시한다.
제조업, 플랫폼·소프트웨어, 건설·조선, 바이오·성장주처럼 업종별로 현금흐름 해석이 어떻게 달라지는지도 다룬다. 사업보고서 10분 루틴, 실적 발표 후 3단계 점검, 보유 종목 위험 신호 기록까지 이어지는 구성은 현금흐름을 실제 투자 습관으로 바꾸고 싶은 독자에게 특히 유용하다.
목차
프롤로그. 이익은 말하고 현금은 증명한다
1장. 실적 발표의 빛과 현금의 그림자
1절. 이익과 현금의 다른 출발점
2절. 손익계산서가 놓치는 시간 차
3절. 흑자 기업도 막히는 현금 통로
4절. 투자 결론을 바꾸는 첫 질문
2장. 영업활동 현금흐름의 진짜 체력
1절. 본업 현금과 회계 이익의 거리
2절. 당기순이익보다 먼저 볼 줄
3절. 영업현금흐름 적자의 위험 순서
4절. 숫자 하나보다 추세 세 줄
3장. 이익과 현금이 갈라지는 위험 신호
1절. 매출채권 증가의 불편한 의미
2절. 재고자산 증가와 할인 판매의 그림자
3절. 선급·미수·충당금이 만드는 착시
4절. 좋은 성장과 위험한 성장의 경계
4장. 운전자본에서 드러나는 회사의 숨
1절. 돈이 묶이는 자리와 풀리는 자리
2절. 매출 성장보다 빠른 채권 증가
3절. 재고 회전 속도와 현금 회수력
4절. 현금 전환 주기의 투자 해석
5장. 투자활동 현금흐름의 두 얼굴
1절. 성장 투자와 생존 지출의 구분
2절. 설비투자가 좋은 신호인 조건
3절. 자산 매각으로 버티는 회사
4절. 연구개발비와 무형자산의 현금 감각
6장. 재무활동 현금흐름의 위험한 보충
1절. 차입금 유입과 체력 회복의 차이
2절. 사채 발행과 유상증자의 투자 의미
3절. 배당과 자사주가 말하는 현금 여유
4절. 이자 부담이 영업현금흐름을 삼키는 순간
7장. 잉여현금흐름의 투자 결론
1절. 남는 현금과 남아 보이는 현금
2절. 설비투자 이후에도 버티는 회사
3절. 배당 가능성과 부채 상환력
4절. 잉여현금흐름으로 보는 안전마진
8장. 업종별 현금흐름 해석의 차이
1절. 제조업의 재고와 설비 사이클
2절. 플랫폼·소프트웨어의 선결제 구조
3절. 건설·조선의 수주와 선수금 착시
4절. 바이오·성장주의 현금 소진 속도
9장. 분기보고서에서 먼저 보이는 균열
1절. 연간 실적보다 빠른 분기 신호
2절. 계절성과 일회성의 구분
3절. 주석과 경영진단의 숨은 단서
4절. 정정공시와 감사의견의 경고음
10장. 현금흐름 중심 종목 필터
1절. 피해야 할 종목의 공통 무늬
2절. 보류할 종목과 관찰할 종목
3절. 매수 후보로 남길 최소 조건
4절. 가격보다 먼저 정하는 제외 기준
11장. 실전 사례로 읽는 현금흐름 판단
1절. 이익은 좋은데 현금이 없는 회사
2절. 적자지만 현금흐름이 좋아지는 회사
3절. 차입으로 성장처럼 보이는 회사
4절. 배당보다 먼저 확인할 현금 원천
12장. 투자 루틴으로 굳히는 현금흐름
1절. 사업보고서 10분 현금흐름 루틴
2절. 실적 발표 후 3단계 점검
3절. 보유 종목의 위험 신호 기록
4절. 흔들리는 장에서도 남는 기준
에필로그. 좋은 회사보다 먼저 피해야 할 회사
1장. 실적 발표의 빛과 현금의 그림자
1절. 이익과 현금의 다른 출발점
2절. 손익계산서가 놓치는 시간 차
3절. 흑자 기업도 막히는 현금 통로
4절. 투자 결론을 바꾸는 첫 질문
2장. 영업활동 현금흐름의 진짜 체력
1절. 본업 현금과 회계 이익의 거리
2절. 당기순이익보다 먼저 볼 줄
3절. 영업현금흐름 적자의 위험 순서
4절. 숫자 하나보다 추세 세 줄
3장. 이익과 현금이 갈라지는 위험 신호
1절. 매출채권 증가의 불편한 의미
2절. 재고자산 증가와 할인 판매의 그림자
3절. 선급·미수·충당금이 만드는 착시
4절. 좋은 성장과 위험한 성장의 경계
4장. 운전자본에서 드러나는 회사의 숨
1절. 돈이 묶이는 자리와 풀리는 자리
2절. 매출 성장보다 빠른 채권 증가
3절. 재고 회전 속도와 현금 회수력
4절. 현금 전환 주기의 투자 해석
5장. 투자활동 현금흐름의 두 얼굴
1절. 성장 투자와 생존 지출의 구분
2절. 설비투자가 좋은 신호인 조건
3절. 자산 매각으로 버티는 회사
4절. 연구개발비와 무형자산의 현금 감각
6장. 재무활동 현금흐름의 위험한 보충
1절. 차입금 유입과 체력 회복의 차이
2절. 사채 발행과 유상증자의 투자 의미
3절. 배당과 자사주가 말하는 현금 여유
4절. 이자 부담이 영업현금흐름을 삼키는 순간
7장. 잉여현금흐름의 투자 결론
1절. 남는 현금과 남아 보이는 현금
2절. 설비투자 이후에도 버티는 회사
3절. 배당 가능성과 부채 상환력
4절. 잉여현금흐름으로 보는 안전마진
8장. 업종별 현금흐름 해석의 차이
1절. 제조업의 재고와 설비 사이클
2절. 플랫폼·소프트웨어의 선결제 구조
3절. 건설·조선의 수주와 선수금 착시
4절. 바이오·성장주의 현금 소진 속도
9장. 분기보고서에서 먼저 보이는 균열
1절. 연간 실적보다 빠른 분기 신호
2절. 계절성과 일회성의 구분
3절. 주석과 경영진단의 숨은 단서
4절. 정정공시와 감사의견의 경고음
10장. 현금흐름 중심 종목 필터
1절. 피해야 할 종목의 공통 무늬
2절. 보류할 종목과 관찰할 종목
3절. 매수 후보로 남길 최소 조건
4절. 가격보다 먼저 정하는 제외 기준
11장. 실전 사례로 읽는 현금흐름 판단
1절. 이익은 좋은데 현금이 없는 회사
2절. 적자지만 현금흐름이 좋아지는 회사
3절. 차입으로 성장처럼 보이는 회사
4절. 배당보다 먼저 확인할 현금 원천
12장. 투자 루틴으로 굳히는 현금흐름
1절. 사업보고서 10분 현금흐름 루틴
2절. 실적 발표 후 3단계 점검
3절. 보유 종목의 위험 신호 기록
4절. 흔들리는 장에서도 남는 기준
에필로그. 좋은 회사보다 먼저 피해야 할 회사