재테크 금융
한눈에 오를 주식만 골라내는 현금흐름표 읽는 법
이강연
비즈니스북스
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- 소장
- 14,700 ⓒ
| 듣기기능 | TTS지원 | 파일정보 | EPUB |
|---|---|---|---|
| 총 용량 | 46.1MB | 이용기기 | |
| ISBN | 9791162544945 | ||
책 소개
코스피 9,000시대가 열렸다. 하지만 지수 상승의 열기만큼 투자자들의 계좌가 웃고 있는 건 아니다. 급등과 급락이 반복되는 변동성 장세 속에서 어떤 기업은 크게 오르고, 어떤 기업은 기대와 달리 무너진다. 같은 시장에 투자했는데도 수익률은 천차만별인 이유는 무엇일까?
40년 가까이 기업분석을 해온 투자 전문가 이강연 저자는 변화무쌍한 시장일수록 기업의 진짜 체력을 보여주는 현금흐름표를 읽어야 한다고 강조한다. 회계 장부상 이익은 꾸밀 수 있어도 실제 현금의 흐름은 숨길 수 없기 때문이다. 워런 버핏을 비롯한 세계적인 투자 대가들이 현금흐름을 가장 중요한 투자 지표로 삼는 이유도 여기에 있다.
신간 《한눈에 오를 주식만 골라내는 현금흐름표 읽는 법》은 많은 투자자가 어려워하는 현금흐름표를 가장 쉽고 체계적으로 담아낸 실전 투자 안내서다. 현금흐름표의 기초부터 기업의 영업활동·투자활동·재무활동 현금흐름을 읽는 방법을 차근차근 짚어주며, 이를 통해 기업의 재무 건전성과 성장 가능성을 파악하는 방법을 알려준다. 나아가 알짜 기업과 위험한 기업을 구별하는 기준과 성장주와 우량주의 투자 시점을 판단하는 방법까지 실전 투자에 바로 활용할 수 있는 투자 전략을 공개한다.
40년 가까이 기업분석을 해온 투자 전문가 이강연 저자는 변화무쌍한 시장일수록 기업의 진짜 체력을 보여주는 현금흐름표를 읽어야 한다고 강조한다. 회계 장부상 이익은 꾸밀 수 있어도 실제 현금의 흐름은 숨길 수 없기 때문이다. 워런 버핏을 비롯한 세계적인 투자 대가들이 현금흐름을 가장 중요한 투자 지표로 삼는 이유도 여기에 있다.
신간 《한눈에 오를 주식만 골라내는 현금흐름표 읽는 법》은 많은 투자자가 어려워하는 현금흐름표를 가장 쉽고 체계적으로 담아낸 실전 투자 안내서다. 현금흐름표의 기초부터 기업의 영업활동·투자활동·재무활동 현금흐름을 읽는 방법을 차근차근 짚어주며, 이를 통해 기업의 재무 건전성과 성장 가능성을 파악하는 방법을 알려준다. 나아가 알짜 기업과 위험한 기업을 구별하는 기준과 성장주와 우량주의 투자 시점을 판단하는 방법까지 실전 투자에 바로 활용할 수 있는 투자 전략을 공개한다.
목차
서문
기초 다지기_제1장 현금흐름표란 무엇인가
01 기업의 생존을 좌우하는 현금
현금흐름표는 무엇이 다른가 | 기업을 움직이는 3개의 엔진 | 주식투자자가 현금흐름표를 읽어야 하는 이유
02 현금흐름표 작성법: 직접법과 간접법
직접법: 가계부 기록 방식 | 간접법: 당기순이익에서 진짜 현금 찾기 | 현금흐름표가 던지는 질문
03 재무제표는 어떻게 연결되는가
공식 재무제표의 다섯 가지 구성 요소 | 재무제표 연결해서 읽기
04 기업을 움직이는 세 가지 현금흐름
영업활동 현금흐름 | 투자활동 현금흐름 | 재무활동 현금흐름
1주차: 제2장 영업활동 현금흐름 읽는 법
05 영업활동 현금흐름이란 무엇인가
삼성전자 현금흐름표로 보는 영업활동 현금흐름 | 이자와 세금 항목을 따로 표시하는 이유 | 왜 조정이 필요할까?
06 이익이 아니라 현금이 없어서 망한다
흑자도산의 이유 | 장기 투자자가 영업활동 현금흐름을 보는 이유
07 좋은 영업활동 현금흐름 vs. 나쁜 영업활동 현금흐름
이익보다 현금이 많은 기업의 특징 | 현금흐름으로 읽는 기업의 경쟁력
08 감가상각비를 보면 기업의 현금흐름이 보인다
감가상각이란 무엇인가 | 감가상각이 재무제표에 미치는 영향 | 투자자가 감가상각비를 보는 이유
09 영업활동으로 인한 자산·부채의 변동 이해하기
변수 1: 매출채권 | 변수 2: 재고자산 | 변수 3: 매입채무
10 재고자산이 보내는 위험 신호 알아채기
재고 폭증이 나타나는 4단계 패턴 | 재고 분석 시 확인해야 할 지표 | 재고는 기업 경쟁력의 거울이다
11 감가상각비와 설비투자를 함께 보는 이유
CAPEX는 미래를 위한 투자다 | 잉여현금흐름의 등장
12 잉여현금흐름과 주가는 어떻게 연결될까?
잉여현금흐름이 많아지면 기업이 할 수 있는 일 | 잉여현금흐름이 주가를 끌어올리는 과정 | 워런 버핏이 잉여현금흐름에 주목하는 이유
13 잉여현금흐름이 증가하는 기업을 찾아라
‘현금의 전환점’이 나타나는 시기 | 감가상각비와 CAPEX의 관계 | 투자자가 찾아야 할 기업의 모습 | 투자자의 시선은 결국 현금으로 향한다
2주차: 제3장 투자활동 현금흐름 읽는 법
14 투자활동 현금흐름이란 무엇인가
투자활동의 두 축: 설비투자와 금융자산투자 | 왜 직접법으로 기록하는가 | 왜 총액으로 기록하는가
15 투자활동 현금흐름의 계정과목 이해하기
설비투자에 대한 이해 | 금융자산투자에 대한 이해 | 투자활동 현금흐름의 실전 독해법
16 지분법 및 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 이해하기
지분법 적용 대상과 회계처리 방법 | 지분법이 만들어내는 투자 착시 | 기업이 투자한 금융자산의 회계처리
17 CAPEX의 두 가지 의미: 신규 투자와 유지·보수
유지인가, 성장인가 | 감가상각비로 유지 CAPEX를 가늠하는 법 | CAPEX는 매출보다 먼저 움직인다
18 고정비형 기업과 변동비형 기업 이해하기
비용 구조가 다른 두 사업: 뷔페와 치킨집 | 고정비형 기업: 매출이 급증하면 이익이 폭발한다 | 변동비형 기업: 원가와 마진이 이익을 결정한다 | 비용 구조에 따른 최적 투자 전략
19 실전 사례에서 배우는 비용 구조 분석
고정비형 기업 사례: 삼성바이오로직스 | 변동비형 기업 사례: 실리콘투 | 두 기업을 비교하면 보이는 것
20 투자활동 현금흐름을 읽는 핵심 원칙
투자활동 현금흐름에서 놓치지 말아야 할 것 | 숫자 뒤의 전략을 읽는 힘
3주차: 제4장 재무활동 현금흐름 읽는 법
21 재무
기초 다지기_제1장 현금흐름표란 무엇인가
01 기업의 생존을 좌우하는 현금
현금흐름표는 무엇이 다른가 | 기업을 움직이는 3개의 엔진 | 주식투자자가 현금흐름표를 읽어야 하는 이유
02 현금흐름표 작성법: 직접법과 간접법
직접법: 가계부 기록 방식 | 간접법: 당기순이익에서 진짜 현금 찾기 | 현금흐름표가 던지는 질문
03 재무제표는 어떻게 연결되는가
공식 재무제표의 다섯 가지 구성 요소 | 재무제표 연결해서 읽기
04 기업을 움직이는 세 가지 현금흐름
영업활동 현금흐름 | 투자활동 현금흐름 | 재무활동 현금흐름
1주차: 제2장 영업활동 현금흐름 읽는 법
05 영업활동 현금흐름이란 무엇인가
삼성전자 현금흐름표로 보는 영업활동 현금흐름 | 이자와 세금 항목을 따로 표시하는 이유 | 왜 조정이 필요할까?
06 이익이 아니라 현금이 없어서 망한다
흑자도산의 이유 | 장기 투자자가 영업활동 현금흐름을 보는 이유
07 좋은 영업활동 현금흐름 vs. 나쁜 영업활동 현금흐름
이익보다 현금이 많은 기업의 특징 | 현금흐름으로 읽는 기업의 경쟁력
08 감가상각비를 보면 기업의 현금흐름이 보인다
감가상각이란 무엇인가 | 감가상각이 재무제표에 미치는 영향 | 투자자가 감가상각비를 보는 이유
09 영업활동으로 인한 자산·부채의 변동 이해하기
변수 1: 매출채권 | 변수 2: 재고자산 | 변수 3: 매입채무
10 재고자산이 보내는 위험 신호 알아채기
재고 폭증이 나타나는 4단계 패턴 | 재고 분석 시 확인해야 할 지표 | 재고는 기업 경쟁력의 거울이다
11 감가상각비와 설비투자를 함께 보는 이유
CAPEX는 미래를 위한 투자다 | 잉여현금흐름의 등장
12 잉여현금흐름과 주가는 어떻게 연결될까?
잉여현금흐름이 많아지면 기업이 할 수 있는 일 | 잉여현금흐름이 주가를 끌어올리는 과정 | 워런 버핏이 잉여현금흐름에 주목하는 이유
13 잉여현금흐름이 증가하는 기업을 찾아라
‘현금의 전환점’이 나타나는 시기 | 감가상각비와 CAPEX의 관계 | 투자자가 찾아야 할 기업의 모습 | 투자자의 시선은 결국 현금으로 향한다
2주차: 제3장 투자활동 현금흐름 읽는 법
14 투자활동 현금흐름이란 무엇인가
투자활동의 두 축: 설비투자와 금융자산투자 | 왜 직접법으로 기록하는가 | 왜 총액으로 기록하는가
15 투자활동 현금흐름의 계정과목 이해하기
설비투자에 대한 이해 | 금융자산투자에 대한 이해 | 투자활동 현금흐름의 실전 독해법
16 지분법 및 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 이해하기
지분법 적용 대상과 회계처리 방법 | 지분법이 만들어내는 투자 착시 | 기업이 투자한 금융자산의 회계처리
17 CAPEX의 두 가지 의미: 신규 투자와 유지·보수
유지인가, 성장인가 | 감가상각비로 유지 CAPEX를 가늠하는 법 | CAPEX는 매출보다 먼저 움직인다
18 고정비형 기업과 변동비형 기업 이해하기
비용 구조가 다른 두 사업: 뷔페와 치킨집 | 고정비형 기업: 매출이 급증하면 이익이 폭발한다 | 변동비형 기업: 원가와 마진이 이익을 결정한다 | 비용 구조에 따른 최적 투자 전략
19 실전 사례에서 배우는 비용 구조 분석
고정비형 기업 사례: 삼성바이오로직스 | 변동비형 기업 사례: 실리콘투 | 두 기업을 비교하면 보이는 것
20 투자활동 현금흐름을 읽는 핵심 원칙
투자활동 현금흐름에서 놓치지 말아야 할 것 | 숫자 뒤의 전략을 읽는 힘
3주차: 제4장 재무활동 현금흐름 읽는 법
21 재무