재테크 금융
주문유형·체결비용 실무 가이드: 시장가·지정가·중간가·슬리피지
Alpha. K.(ChatGPT)
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- 소장
- 8,000 ⓒ
| 듣기기능 | TTS지원 | 파일정보 | EPUB |
|---|---|---|---|
| 총 용량 | 4.9 MB | 이용기기 | |
| ISBN | 9791144406766 | ||
책 소개
같은 종목을 같은 순간에 사도 주문 방식이 다르면 실제 보유수량과 평균 체결가는 달라진다. 시장가는 전량 체결 가능성을 높이는 대신 가격 불확실성을 떠안고, 지정가는 가격을 통제하는 대신 미체결 위험을 감수한다. 좋은 종목을 골랐다는 판단과 좋은 가격에 실행했다는 결과 사이에는 별도의 체결 문제가 놓여 있다.
이 책은 화면의 최근 체결가와 실제 체결가 사이에서 돈이 새는 경로를 분해한다. 최우선 호가와 스프레드, 호가단위와 가격·시간 우선, 시장 깊이와 대기열을 먼저 이해한 뒤 시장가가 여러 호가를 먹는 과정과 지정가가 부분체결되는 이유를 설명한다. 수수료처럼 보이는 비용뿐 아니라 스프레드, 슬리피지, 지연 비용, 시장충격과 미체결 기회비용을 함께 본다.
중간가 주문은 스프레드 안쪽의 가격 개선을 노리지만 체결을 보장하지 않고, 스톱지정가는 감지 가격에 도달한 뒤 지정가 주문을 내므로 발동과 체결 사이에 공백이 생길 수 있다. 복수시장에서는 SOR이 어느 시장으로 주문을 보낼지 판단하지만, 주문 목적과 유동성, 수량, 긴급도를 대신 결정해 주지는 않는다.
실전 선택은 세 축으로 단순화한다. 종목의 유동성, 내 주문의 상대적 크기, 지금 체결해야 하는 긴급도를 보고 주문유형과 분할 여부를 정한다. 주문 전 30초 점검, 체결 중 정정·취소 판단, 체결 후 슬리피지 기록까지 이어져 체결을 한 번의 클릭이 아니라 반복 가능한 업무로 바꾸고 싶은 투자자에게 필요한 주문 실무서다.
※ 본 도서는 OpenAI ChatGPT를 기획·구성·자료 정리·원고 작성 및 교정 보조에 활용했습니다. 최종 내용 검토, 사실 확인, 수정·편집 및 출간 책임은 저자가 수행했습니다.
이 책은 화면의 최근 체결가와 실제 체결가 사이에서 돈이 새는 경로를 분해한다. 최우선 호가와 스프레드, 호가단위와 가격·시간 우선, 시장 깊이와 대기열을 먼저 이해한 뒤 시장가가 여러 호가를 먹는 과정과 지정가가 부분체결되는 이유를 설명한다. 수수료처럼 보이는 비용뿐 아니라 스프레드, 슬리피지, 지연 비용, 시장충격과 미체결 기회비용을 함께 본다.
중간가 주문은 스프레드 안쪽의 가격 개선을 노리지만 체결을 보장하지 않고, 스톱지정가는 감지 가격에 도달한 뒤 지정가 주문을 내므로 발동과 체결 사이에 공백이 생길 수 있다. 복수시장에서는 SOR이 어느 시장으로 주문을 보낼지 판단하지만, 주문 목적과 유동성, 수량, 긴급도를 대신 결정해 주지는 않는다.
실전 선택은 세 축으로 단순화한다. 종목의 유동성, 내 주문의 상대적 크기, 지금 체결해야 하는 긴급도를 보고 주문유형과 분할 여부를 정한다. 주문 전 30초 점검, 체결 중 정정·취소 판단, 체결 후 슬리피지 기록까지 이어져 체결을 한 번의 클릭이 아니라 반복 가능한 업무로 바꾸고 싶은 투자자에게 필요한 주문 실무서다.
※ 본 도서는 OpenAI ChatGPT를 기획·구성·자료 정리·원고 작성 및 교정 보조에 활용했습니다. 최종 내용 검토, 사실 확인, 수정·편집 및 출간 책임은 저자가 수행했습니다.
목차
프롤로그. 좋은 종목 뒤의 나쁜 체결
1장. 종목과 수익률 사이의 체결 손실
1절. 화면 가격과 실제 체결가의 간극
2절. 수수료보다 큰 암묵비용
3절. 체결비용을 이루는 네 가지
2장. 호가창에 숨은 거래의 구조
1절. 최우선 호가와 스프레드
2절. 호가단위와 가격·시간 우선
3절. 잔량과 시장 깊이의 착시
4절. 체결 순서를 바꾸는 호가 대기열
3장. 시장가 주문의 체결 속도와 가격 위험
1절. 체결 가능성과 가격 불확실성의 교환
2절. 호가를 여러 칸 먹는 주문
3절. 시장가가 합리적인 순간
4절. 급등락장에서 벌어지는 가격 공백
4장. 지정가 주문의 가격 통제와 미체결 위험
1절. 가격 통제와 미체결 위험
2절. 호가 대기열과 우선순위
3절. 유리한 지정가가 불리해지는 역선택
4절. 주문 가격을 정하는 세 기준
5장. 부분체결과 미체결의 후속 비용
1절. 한 주문이 여러 체결로 나뉘는 과정
2절. 남은 수량의 유지·정정·취소
3절. IOC·FOK와 전량 체결 조건
4절. 미체결을 실패로 오해하는 습관
6장. 스프레드라는 즉시체결 통행료
1절. 한 틱과 왕복 비용
2절. 유동성과 변동성이 벌리는 간격
3절. 장 초반과 장 마감의 다른 얼굴
4절. 스프레드 절약과 기회비용
7장. 슬리피지의 분해와 기록
1절. 결정가와 체결가 사이
2절. 지연 비용과 시장충격
3절. 평균 체결가와 주문 크기
4절. 실행부족으로 남기는 체결 기록
8장. 중간가 주문의 가격 개선 조건
1절. 매수·매도 1호가 사이의 주문
2절. 자동 가격 조정과 체결 우선
3절. 스프레드가 좁을 때의 한계
4절. KRX·NXT·증권사별 차이
9장. 스톱지정가의 두 가격
1절. 감지 가격과 지정 가격
2절. 발동과 체결 사이의 공백
3절. 손실 제한과 조건부 진입의 용도
4절. 갭·급변동·미체결 대응
10장. SOR과 복수시장
1절. 주문 유형이 아닌 경로 선택
2절. 최선집행의 가격·비용·수량·가능성
3절. .....
1장. 종목과 수익률 사이의 체결 손실
1절. 화면 가격과 실제 체결가의 간극
2절. 수수료보다 큰 암묵비용
3절. 체결비용을 이루는 네 가지
2장. 호가창에 숨은 거래의 구조
1절. 최우선 호가와 스프레드
2절. 호가단위와 가격·시간 우선
3절. 잔량과 시장 깊이의 착시
4절. 체결 순서를 바꾸는 호가 대기열
3장. 시장가 주문의 체결 속도와 가격 위험
1절. 체결 가능성과 가격 불확실성의 교환
2절. 호가를 여러 칸 먹는 주문
3절. 시장가가 합리적인 순간
4절. 급등락장에서 벌어지는 가격 공백
4장. 지정가 주문의 가격 통제와 미체결 위험
1절. 가격 통제와 미체결 위험
2절. 호가 대기열과 우선순위
3절. 유리한 지정가가 불리해지는 역선택
4절. 주문 가격을 정하는 세 기준
5장. 부분체결과 미체결의 후속 비용
1절. 한 주문이 여러 체결로 나뉘는 과정
2절. 남은 수량의 유지·정정·취소
3절. IOC·FOK와 전량 체결 조건
4절. 미체결을 실패로 오해하는 습관
6장. 스프레드라는 즉시체결 통행료
1절. 한 틱과 왕복 비용
2절. 유동성과 변동성이 벌리는 간격
3절. 장 초반과 장 마감의 다른 얼굴
4절. 스프레드 절약과 기회비용
7장. 슬리피지의 분해와 기록
1절. 결정가와 체결가 사이
2절. 지연 비용과 시장충격
3절. 평균 체결가와 주문 크기
4절. 실행부족으로 남기는 체결 기록
8장. 중간가 주문의 가격 개선 조건
1절. 매수·매도 1호가 사이의 주문
2절. 자동 가격 조정과 체결 우선
3절. 스프레드가 좁을 때의 한계
4절. KRX·NXT·증권사별 차이
9장. 스톱지정가의 두 가격
1절. 감지 가격과 지정 가격
2절. 발동과 체결 사이의 공백
3절. 손실 제한과 조건부 진입의 용도
4절. 갭·급변동·미체결 대응
10장. SOR과 복수시장
1절. 주문 유형이 아닌 경로 선택
2절. 최선집행의 가격·비용·수량·가능성
3절. .....