재테크 금융
주식 계절성 매매 입문: 월별효과·요일효과·실적시즌
Alpha. K.(ChatGPT)
유페이퍼
0 (0명)
3명이 읽었어요
유료 작품은 원스토리 앱에서 이용 할 수 있어요.
- 소장
- 8,000 ⓒ
| 듣기기능 | TTS지원 | 파일정보 | EPUB |
|---|---|---|---|
| 총 용량 | 3.9 MB | 이용기기 | |
| ISBN | 9791144406773 | ||
책 소개
달력은 매년 같은 순서로 돌아오지만, 수익률까지 같은 자리에 돌아오는 것은 아니다. 1월 효과, 월요일 효과, 월말 수급, 휴일 전후 움직임, 실적 시즌과 옵션 만기처럼 익숙한 계절성 이야기는 반복될수록 규칙처럼 들린다. 문제는 몇 번 맞아떨어진 평균을 다음 매수 신호로 바꾸는 순간이다.
이 책은 계절성을 믿거나 부정하는 대신 검증 가능한 가설로 다루는 법을 설명한다. 수정주가와 총수익률, 거래일 달력, 휴일 이동, 생존편향과 종목 교체처럼 자료를 만들 때 생기는 오류부터 짚고, 장기표본과 하위기간, 다중검정, 데이터 스누핑, 표본외 검증을 통해 우연히 좋아 보이는 패턴을 걸러낸다. 월초·월말, 요일·휴일, 연말·연초, 실적 발표, 옵션 만기, 배당기준일을 각각 다른 이벤트 시계로 분해해 같은 이름 아래 섞이기 쉬운 효과도 구분한다.
관찰된 수익률이 실제 매매로 남는지도 따진다. 수수료, 세금, 스프레드, 슬리피지, 시장충격과 회전율을 반영하면 종이 위의 우위가 사라질 수 있다. 상승장과 하락장, 변동성과 유동성, 대형주와 소형주처럼 시장 국면에 따라 패턴이 달라지는 이유도 함께 살핀다.
계절성을 비밀 달력으로 외우고 싶은 독자보다, 반복되는 날짜를 질문표로 바꾸고 싶은 독자에게 맞는 책이다. 언제 살 것인가보다 무엇을 먼저 검증해야 하는가를 정리해, 달력 효과를 단독 신호가 아닌 보조 필터와 위험관리 도구로 사용할 수 있게 한다.
※ 본 도서는 OpenAI ChatGPT를 기획·구성·자료 정리·원고 작성 및 교정 보조에 활용했습니다. 최종 내용 검토, 사실 확인, 수정·편집 및 출간 책임은 저자가 수행했습니다.
이 책은 계절성을 믿거나 부정하는 대신 검증 가능한 가설로 다루는 법을 설명한다. 수정주가와 총수익률, 거래일 달력, 휴일 이동, 생존편향과 종목 교체처럼 자료를 만들 때 생기는 오류부터 짚고, 장기표본과 하위기간, 다중검정, 데이터 스누핑, 표본외 검증을 통해 우연히 좋아 보이는 패턴을 걸러낸다. 월초·월말, 요일·휴일, 연말·연초, 실적 발표, 옵션 만기, 배당기준일을 각각 다른 이벤트 시계로 분해해 같은 이름 아래 섞이기 쉬운 효과도 구분한다.
관찰된 수익률이 실제 매매로 남는지도 따진다. 수수료, 세금, 스프레드, 슬리피지, 시장충격과 회전율을 반영하면 종이 위의 우위가 사라질 수 있다. 상승장과 하락장, 변동성과 유동성, 대형주와 소형주처럼 시장 국면에 따라 패턴이 달라지는 이유도 함께 살핀다.
계절성을 비밀 달력으로 외우고 싶은 독자보다, 반복되는 날짜를 질문표로 바꾸고 싶은 독자에게 맞는 책이다. 언제 살 것인가보다 무엇을 먼저 검증해야 하는가를 정리해, 달력 효과를 단독 신호가 아닌 보조 필터와 위험관리 도구로 사용할 수 있게 한다.
※ 본 도서는 OpenAI ChatGPT를 기획·구성·자료 정리·원고 작성 및 교정 보조에 활용했습니다. 최종 내용 검토, 사실 확인, 수정·편집 및 출간 책임은 저자가 수행했습니다.
목차
프롤로그. 달력에 숨은 신호와 착시
1장. 달력 효과의 실체
1절. 달력 효과·계절성·이벤트 효과의 경계
2절. 평균수익률 뒤의 승률과 손실폭
3절. 반복 패턴을 만드는 세 가지 힘
4절. 보조 신호와 단독 매수 신호의 차이
2장. 검증을 살리는 데이터
1절. 수정주가와 총수익률의 차이
2절. 거래일 달력과 휴일 이동 오류
3절. 생존편향·종목교체·표본누락
4절. 한국시장과 미국시장의 비교 기준
3장. 우연을 거르는 표본 설계
1절. 검증 전에 고정하는 가설
2절. 장기표본과 하위기간의 역할
3절. 다중검정과 데이터 스누핑의 덫
4절. 표본외 검증과 순차 재검증
4장. 종이 수익을 지우는 거래비용
1절. 수수료·세금·스프레드의 합계
2절. 슬리피지와 체결 가능성
3절. 회전율·시장충격·전략 수용력
4절. 비용후·세후 수익률의 판정선
5장. 월별 효과의 해부
1절. 월초·월말 수익률의 분리
2절. 현금흐름과 기관 리밸런싱
3절. 반기 계절성과 가을 약세의 검증
4절. 월별 평균에서 매매 규칙까지
6장. 요일·휴일 효과의 변형
1절. 월요일 효과와 주말 정보
2절. 종가-시가와 장중수익률의 분해
3절. 휴일 전후 수익률과 거래량
4절. 시장구조 변화와 패턴 감쇠
7장. 연말·연초의 수급 지도
1절. 세금손실 매도와 1월 반등 가설
2절. 소형주 효과와 유동성
3절. 기관의 결산 수급과 연말 리밸런싱
4절. 한국과 미국의 세제·결산 차이
8장. 실적 시즌의 이벤트 시계
1절. 실적 발표가 몰리는 달력 구조
2절. 성장률보다 중요한 기대치 차이
3절. 발표 직후 갭과 뒤늦은 가격 반영
4절. 발표 요일과 투자자 관심의 편차
9장. 옵션만기의 수급 충격
1절. 만기일에 거래량이 몰리는 이유
2절. 월간물·주간물·분기물의 일정 차이
3절. 거래량 급증과 방향성의 구별
4절. 만기 효과의 이벤트 구간 설계
10장. 배당기준일의 가격 착시
1절. 배당기준일·배당락일·지급일
2절. 배당락 가.....
1장. 달력 효과의 실체
1절. 달력 효과·계절성·이벤트 효과의 경계
2절. 평균수익률 뒤의 승률과 손실폭
3절. 반복 패턴을 만드는 세 가지 힘
4절. 보조 신호와 단독 매수 신호의 차이
2장. 검증을 살리는 데이터
1절. 수정주가와 총수익률의 차이
2절. 거래일 달력과 휴일 이동 오류
3절. 생존편향·종목교체·표본누락
4절. 한국시장과 미국시장의 비교 기준
3장. 우연을 거르는 표본 설계
1절. 검증 전에 고정하는 가설
2절. 장기표본과 하위기간의 역할
3절. 다중검정과 데이터 스누핑의 덫
4절. 표본외 검증과 순차 재검증
4장. 종이 수익을 지우는 거래비용
1절. 수수료·세금·스프레드의 합계
2절. 슬리피지와 체결 가능성
3절. 회전율·시장충격·전략 수용력
4절. 비용후·세후 수익률의 판정선
5장. 월별 효과의 해부
1절. 월초·월말 수익률의 분리
2절. 현금흐름과 기관 리밸런싱
3절. 반기 계절성과 가을 약세의 검증
4절. 월별 평균에서 매매 규칙까지
6장. 요일·휴일 효과의 변형
1절. 월요일 효과와 주말 정보
2절. 종가-시가와 장중수익률의 분해
3절. 휴일 전후 수익률과 거래량
4절. 시장구조 변화와 패턴 감쇠
7장. 연말·연초의 수급 지도
1절. 세금손실 매도와 1월 반등 가설
2절. 소형주 효과와 유동성
3절. 기관의 결산 수급과 연말 리밸런싱
4절. 한국과 미국의 세제·결산 차이
8장. 실적 시즌의 이벤트 시계
1절. 실적 발표가 몰리는 달력 구조
2절. 성장률보다 중요한 기대치 차이
3절. 발표 직후 갭과 뒤늦은 가격 반영
4절. 발표 요일과 투자자 관심의 편차
9장. 옵션만기의 수급 충격
1절. 만기일에 거래량이 몰리는 이유
2절. 월간물·주간물·분기물의 일정 차이
3절. 거래량 급증과 방향성의 구별
4절. 만기 효과의 이벤트 구간 설계
10장. 배당기준일의 가격 착시
1절. 배당기준일·배당락일·지급일
2절. 배당락 가.....