재테크 금융
레버리지·인버스 매매 가이드: 일간수익률·복리효과·청산 규칙
Alpha. K.(ChatGPT)
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- 소장
- 8,000 ⓒ
| 듣기기능 | TTS지원 | 파일정보 | EPUB |
|---|---|---|---|
| 총 용량 | 6.4 MB | 이용기기 | |
| ISBN | 9791144406278 | ||
책 소개
기초지수가 매수한 날보다 올랐는데 2배 상품은 손실일 수 있다. 레버리지와 인버스 상품의 배수는 보유기간 전체가 아니라 일간수익률을 기준으로 작동하며, 매일 바뀐 기준금액에 다음 수익률이 다시 곱해진다. 방향을 맞혔다는 말과 계좌가 수익을 냈다는 말이 갈라지는 이유는 중간 경로와 변동성, 재조정에 있다.
이 책은 기간 수익률을 보장하지 않는 배수의 의미부터 시작해 ETF, ETN, 선물, 신용거래의 서로 다른 레버리지 구조를 구분한다. 일간 노출을 다시 맞추는 엔진과 복리효과의 두 얼굴, 횡보장에서 커지는 변동성 손실, 추세장에서 나타날 수 있는 양의 복리효과를 계산으로 설명한다. 순자산가치·지표가치·시장가격의 차이, 보수와 스프레드, 금융비용, 거래정지와 조기청산, 단일종목 상품의 사건 위험까지 상품명 뒤의 위험표를 펼쳐 보인다.
실전에서는 배수보다 손실 예산을 먼저 정하고, 갭과 체결오차를 반영해 수량을 계산한다. 진입 가설과 헤지 목적, 최대 보유기간, 가격·시간·변동성·사건에 따른 청산 우선순위를 설계하며, 기초자산과 상품의 수익률 차이와 괴리, 유동성을 보유 중 계기판으로 관리한다. 높은 배수를 잘 고르는 법이 아니라 사용할 조건과 쓰지 않을 조건을 분명히 하고 싶은 투자자를 위한 운영 가이드다.
※ 본 도서는 OpenAI ChatGPT를 기획·구성·자료 정리·원고 작성 및 교정 보조에 활용했습니다. 최종 내용 검토, 사실 확인, 수정·편집 및 출간 책임은 저자가 수행했습니다.
이 책은 기간 수익률을 보장하지 않는 배수의 의미부터 시작해 ETF, ETN, 선물, 신용거래의 서로 다른 레버리지 구조를 구분한다. 일간 노출을 다시 맞추는 엔진과 복리효과의 두 얼굴, 횡보장에서 커지는 변동성 손실, 추세장에서 나타날 수 있는 양의 복리효과를 계산으로 설명한다. 순자산가치·지표가치·시장가격의 차이, 보수와 스프레드, 금융비용, 거래정지와 조기청산, 단일종목 상품의 사건 위험까지 상품명 뒤의 위험표를 펼쳐 보인다.
실전에서는 배수보다 손실 예산을 먼저 정하고, 갭과 체결오차를 반영해 수량을 계산한다. 진입 가설과 헤지 목적, 최대 보유기간, 가격·시간·변동성·사건에 따른 청산 우선순위를 설계하며, 기초자산과 상품의 수익률 차이와 괴리, 유동성을 보유 중 계기판으로 관리한다. 높은 배수를 잘 고르는 법이 아니라 사용할 조건과 쓰지 않을 조건을 분명히 하고 싶은 투자자를 위한 운영 가이드다.
※ 본 도서는 OpenAI ChatGPT를 기획·구성·자료 정리·원고 작성 및 교정 보조에 활용했습니다. 최종 내용 검토, 사실 확인, 수정·편집 및 출간 책임은 저자가 수행했습니다.
목차
프롤로그. 맞힌 방향이 손실로 끝나는 순간
1장. 배수 수익률의 첫 번째 착각
1절. 기간 수익률을 보장하지 않는 ‘2배’
2절. ETF·ETN·선물·신용거래의 서로 다른 레버리지
3절. 수익률보다 먼저 읽는 투자목표 문장
2장. 매일 다시 맞추는 상품의 엔진
1절. 장 마감마다 초기화되는 노출
2절. 파생상품과 현금으로 만드는 배수
3절. 다음 날 출발점을 바꾸는 재조정 거래
3장. 복리효과의 두 얼굴
1절. 같은 종착점에 이르는 다른 수익률 경로
2절. 횡보장에 숨은 변동성 손실
3절. 추세장에서 커지는 양의 복리효과
4장. 방향을 맞혀도 잃는 네 가지 경로
1절. 시작점 변화가 뒤집는 정답
2절. 여러 날 수익을 지우는 하루의 반대 움직임
3절. 보합 지수와 레버리지 손실의 계산
4절. 남은 차이를 벌리는 비용과 괴리
5장. 상품명 뒤에 숨은 위험표
1절. ETF와 ETN의 신용·만기 구조
2절. 순자산가치·지표가치·시장가격의 세 숫자
3절. 보수·스프레드·금융비용·세금의 누적
4절. 거래정지·상장폐지·조기청산의 조건
6장. 단일종목 상품의 증폭된 위험
1절. 분산이 사라진 2배 노출
2절. 실적 발표·공시·갭의 하루 손실
3절. 변동성 손실과 괴리율의 결합
4절. 지수형보다 엄격한 매매 조건
7장. 손실 예산으로 정하는 포지션 크기
1절. 배수보다 앞서는 계좌 위험
2절. 손절폭·갭 위험을 반영한 수량 계산
3절. 연속 손실과 상관 포지션의 합산
4절. 포지션 규칙을 무너뜨리는 물타기
8장. 진입과 헤지의 사전 설계
1절. 검증 가능한 진입 가설
2절. 인버스 헤지의 노출 일치
3절. 이벤트 캘린더와 변동성 조건
4절. 기댓값을 지키는 비매수 기준
9장. 최대 보유기간의 설계
1절. 하루라는 기본 단위와 보유 예외
2절. 시간 손절을 부르는 세 가지 신호
3절. 보유 연장 비용의 재계산
4절. 야간·주말·휴장 리스크의 별도 취급
10장. 청산 규칙의 우선순위
1절. 가격 손절.....
1장. 배수 수익률의 첫 번째 착각
1절. 기간 수익률을 보장하지 않는 ‘2배’
2절. ETF·ETN·선물·신용거래의 서로 다른 레버리지
3절. 수익률보다 먼저 읽는 투자목표 문장
2장. 매일 다시 맞추는 상품의 엔진
1절. 장 마감마다 초기화되는 노출
2절. 파생상품과 현금으로 만드는 배수
3절. 다음 날 출발점을 바꾸는 재조정 거래
3장. 복리효과의 두 얼굴
1절. 같은 종착점에 이르는 다른 수익률 경로
2절. 횡보장에 숨은 변동성 손실
3절. 추세장에서 커지는 양의 복리효과
4장. 방향을 맞혀도 잃는 네 가지 경로
1절. 시작점 변화가 뒤집는 정답
2절. 여러 날 수익을 지우는 하루의 반대 움직임
3절. 보합 지수와 레버리지 손실의 계산
4절. 남은 차이를 벌리는 비용과 괴리
5장. 상품명 뒤에 숨은 위험표
1절. ETF와 ETN의 신용·만기 구조
2절. 순자산가치·지표가치·시장가격의 세 숫자
3절. 보수·스프레드·금융비용·세금의 누적
4절. 거래정지·상장폐지·조기청산의 조건
6장. 단일종목 상품의 증폭된 위험
1절. 분산이 사라진 2배 노출
2절. 실적 발표·공시·갭의 하루 손실
3절. 변동성 손실과 괴리율의 결합
4절. 지수형보다 엄격한 매매 조건
7장. 손실 예산으로 정하는 포지션 크기
1절. 배수보다 앞서는 계좌 위험
2절. 손절폭·갭 위험을 반영한 수량 계산
3절. 연속 손실과 상관 포지션의 합산
4절. 포지션 규칙을 무너뜨리는 물타기
8장. 진입과 헤지의 사전 설계
1절. 검증 가능한 진입 가설
2절. 인버스 헤지의 노출 일치
3절. 이벤트 캘린더와 변동성 조건
4절. 기댓값을 지키는 비매수 기준
9장. 최대 보유기간의 설계
1절. 하루라는 기본 단위와 보유 예외
2절. 시간 손절을 부르는 세 가지 신호
3절. 보유 연장 비용의 재계산
4절. 야간·주말·휴장 리스크의 별도 취급
10장. 청산 규칙의 우선순위
1절. 가격 손절.....