재테크 금융
페어트레이딩 입문: 상관관계·스프레드·헤지비율
Alpha. K.(ChatGPT)
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- 소장
- 8,000 ⓒ
| 듣기기능 | TTS지원 | 파일정보 | EPUB |
|---|---|---|---|
| 총 용량 | 4.0 MB | 이용기기 | |
| ISBN | 9791144406933 | ||
책 소개
시장 전체가 오를지 내릴지를 맞히지 않고도 거래를 설계할 수 있다. 페어트레이딩은 두 종목 가운데 상대적으로 강한 쪽과 약한 쪽의 관계를 거래한다. 대신 방향 예측을 줄인 만큼 두 종목이 왜 함께 움직이는지, 그 관계가 언제 깨지는지를 더 엄격하게 확인해야 한다.
이 책은 상관관계와 공적분의 차이부터 시작해 경제적으로 연결된 종목쌍을 거르는 방법, 가격 차이·비율·로그 스프레드와 잔차, 회귀계수로 정하는 헤지비율, 달러중립·베타중립·변동성중립의 차이를 설명한다. Z점수로 관계의 벌어짐을 측정하고 진입선·청산선·손절선을 묶는 동시에, 두 다리 주문에서 생기는 체결 시차와 부분 체결, 공매도 대차 가능 수량과 차입 수수료, 리콜과 강제청산 위험도 다룬다.
종이 위의 수익을 지우는 수수료, 세금, 호가와 슬리피지, 차입 비용을 손익분기점에 넣고, 백테스트에서는 생존자 편향과 미래참조, 종목쌍 과다 탐색을 경계한다. 실적·인수합병·분할로 장기 관계가 깨질 때의 중단 규칙과 여러 페어가 같은 종목과 요인에 몰리는 집중 위험까지 연결한다. 좋은 종목을 고르는 법보다 설명 가능한 종목쌍을 만들고 거절 기준을 세우는 법을 배우고 싶은 독자에게 적합하다.
※ 본 도서는 OpenAI ChatGPT를 기획·구성·자료 정리·원고 작성 및 교정 보조에 활용했습니다. 최종 내용 검토, 사실 확인, 수정·편집 및 출간 책임은 저자가 수행했습니다.
이 책은 상관관계와 공적분의 차이부터 시작해 경제적으로 연결된 종목쌍을 거르는 방법, 가격 차이·비율·로그 스프레드와 잔차, 회귀계수로 정하는 헤지비율, 달러중립·베타중립·변동성중립의 차이를 설명한다. Z점수로 관계의 벌어짐을 측정하고 진입선·청산선·손절선을 묶는 동시에, 두 다리 주문에서 생기는 체결 시차와 부분 체결, 공매도 대차 가능 수량과 차입 수수료, 리콜과 강제청산 위험도 다룬다.
종이 위의 수익을 지우는 수수료, 세금, 호가와 슬리피지, 차입 비용을 손익분기점에 넣고, 백테스트에서는 생존자 편향과 미래참조, 종목쌍 과다 탐색을 경계한다. 실적·인수합병·분할로 장기 관계가 깨질 때의 중단 규칙과 여러 페어가 같은 종목과 요인에 몰리는 집중 위험까지 연결한다. 좋은 종목을 고르는 법보다 설명 가능한 종목쌍을 만들고 거절 기준을 세우는 법을 배우고 싶은 독자에게 적합하다.
※ 본 도서는 OpenAI ChatGPT를 기획·구성·자료 정리·원고 작성 및 교정 보조에 활용했습니다. 최종 내용 검토, 사실 확인, 수정·편집 및 출간 책임은 저자가 수행했습니다.
목차
프롤로그. 오르는 종목을 맞히지 않는 거래의 시작
1장. 방향 예측을 내려놓는 두 종목의 거래
1절. 한 종목의 방향 대신 두 종목의 차이
2절. 롱·숏 두 다리의 손익 구조
3절. 시장중립이라는 말의 범위와 착시
2장. 상관관계와 장기 균형의 결정적 차이
1절. 함께 움직여도 헤어질 수 있는 상관관계
2절. 되돌아오는 조합을 찾는 공적분
3절. 통계보다 먼저 확인할 경제적 연결
3장. 좋은 종목쌍을 거르는 세 겹의 필터
1절. 같은 업종만으로 부족한 후보군
2절. 유동성·대차·기업행사의 실행 필터
3절. 거리·공적분·안정성의 통계 필터
4장. 가격 두 개로 만드는 하나의 스프레드
1절. 가격 차이·가격 비율·로그 스프레드
2절. 잔차로 읽는 장기 균형의 이탈
3절. 관계 스프레드와 호가 스프레드의 구별
5장. 1대1 매매를 넘어서는 헤지비율
1절. 1주 대 1주의 위험한 단순화
2절. 회귀계수로 정하는 헤지비율
3절. 달러중립·베타중립·변동성중립
4절. 고정 비율과 움직이는 비율의 선택
6장. Z점수로 재는 벌어짐의 온도
1절. 평균과 표준편차로 만드는 Z점수
2절. 관찰 창이 신호를 바꾸는 이유
3절. 진입선·청산선·손절선의 간격
4절. 신호 과잉과 미래 정보의 누출
7장. 진입·청산·손절을 묶는 거래 규칙
1절. 신호에서 주문까지의 두 다리
2절. 스프레드가 좁아질 때의 손익 계산
3절. 시간손절과 구조손절의 구별
4절. 물타기를 막는 포지션 상한
8장. 공매도가 막히면 무너지는 절반의 전략
1절. 주식을 빌려 파는 공매도의 실제
2절. 대차 가능 수량과 차입 수수료
3절. 증거금·리콜·강제청산 위험
4절. 한국과 미국 시장의 확인 경로
9장. 종이 수익을 지우는 거래비용
1절. 진입과 청산에 네 번 붙는 비용
2절. 수수료·세금·호가·슬리피지
3절. 차입 비용까지 넣은 손익분기점
4절. 거래 빈도와 임계값의 비용 균형
10장. 백테스트가 만들어 내는 가짜 확신
1절. 표본 안 .....
1장. 방향 예측을 내려놓는 두 종목의 거래
1절. 한 종목의 방향 대신 두 종목의 차이
2절. 롱·숏 두 다리의 손익 구조
3절. 시장중립이라는 말의 범위와 착시
2장. 상관관계와 장기 균형의 결정적 차이
1절. 함께 움직여도 헤어질 수 있는 상관관계
2절. 되돌아오는 조합을 찾는 공적분
3절. 통계보다 먼저 확인할 경제적 연결
3장. 좋은 종목쌍을 거르는 세 겹의 필터
1절. 같은 업종만으로 부족한 후보군
2절. 유동성·대차·기업행사의 실행 필터
3절. 거리·공적분·안정성의 통계 필터
4장. 가격 두 개로 만드는 하나의 스프레드
1절. 가격 차이·가격 비율·로그 스프레드
2절. 잔차로 읽는 장기 균형의 이탈
3절. 관계 스프레드와 호가 스프레드의 구별
5장. 1대1 매매를 넘어서는 헤지비율
1절. 1주 대 1주의 위험한 단순화
2절. 회귀계수로 정하는 헤지비율
3절. 달러중립·베타중립·변동성중립
4절. 고정 비율과 움직이는 비율의 선택
6장. Z점수로 재는 벌어짐의 온도
1절. 평균과 표준편차로 만드는 Z점수
2절. 관찰 창이 신호를 바꾸는 이유
3절. 진입선·청산선·손절선의 간격
4절. 신호 과잉과 미래 정보의 누출
7장. 진입·청산·손절을 묶는 거래 규칙
1절. 신호에서 주문까지의 두 다리
2절. 스프레드가 좁아질 때의 손익 계산
3절. 시간손절과 구조손절의 구별
4절. 물타기를 막는 포지션 상한
8장. 공매도가 막히면 무너지는 절반의 전략
1절. 주식을 빌려 파는 공매도의 실제
2절. 대차 가능 수량과 차입 수수료
3절. 증거금·리콜·강제청산 위험
4절. 한국과 미국 시장의 확인 경로
9장. 종이 수익을 지우는 거래비용
1절. 진입과 청산에 네 번 붙는 비용
2절. 수수료·세금·호가·슬리피지
3절. 차입 비용까지 넣은 손익분기점
4절. 거래 빈도와 임계값의 비용 균형
10장. 백테스트가 만들어 내는 가짜 확신
1절. 표본 안 .....