재테크 금융
금리 모형의 이해와 구현 2판
기호삼
도서출판 설잠
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- 소장
- 25,000 ⓒ
| 듣기기능 | 미지원 | 파일정보 | |
|---|---|---|---|
| 총 용량 | 6.3 MB | 이용기기 | |
| ISBN | 9791199323179 | ||
책 소개
이 책은 이러한 금리 파생상품의 이론적 배경과 수학적 모델링 기법, 그리고 실제 구현에 이르는 전 과정을 체계적으로 정리한 것으로, 특히 복잡한 상품 구조를 이해하기 위해 필요한 금리 모형과 측도Measure 이론, 그리고 이들을 바탕으로 한 수치해석적 평가 방법에 초점을 맞추고 있다. 여기에 더해, 각 이론의 실제 적용을 독자 스스로 실습할 수 있도록 Excel VBA 기반의 구현 코드를 함께 제공함으로써 단순한 이론서가 아닌 이해와 구현을 동시에 만족시키는 실용적인 학습서로 기획되었다.
이 책에서는 이러한 접근을 위해 대표적인 두 금리 모형, Black 모형과 Hull-White 모형, 그리고 부록으로 LGM 모형을 중심으로 설명을 전개한다. Black 모형은 선도금리를 기준으로 한 폐쇄형 해법을 제공하며, Swaption 등 단순한 옵션형 상품의 평가에 널리 사용된다. 반면, Hull-White 모형은 단기금리의 평균회귀 성질을 고려한 동태적 확률 모형으로 유연한 모수 조정과 확률 측도의 변화에 따른 적용 가능성으로 인해 보다 복잡한 구조의 상품에도 적용이 가능하다. 이러한 모형에서, 금리는 무작위적으로 움직이되 일정한 수준으로 회귀하려는 성질을 보이며, 이는 실제 시장 데이터와 비교적 잘 부합하는 것으로 알려져 있다. LGM 모형은 아직 널리 사용하지는 않지만 Hull-White 모형의 일반화로 보면 된다.
이 책은 이론과 실습을 아우르는 교재로 다양한 수준의 독자를 염두에 두고 구성되었다. 금융권에서 파생상품을 취급하거나 평가 업무를 수행하는 실무자, 수리금융 혹은 금융공학을 공부하는 대학원생, 리스크 관리 업무에 종사하는 전문가, 그리고 Excel 기반으로 금융 모델링을 구현하고자 하는 데이터 분석가 등 다양한 독자층이 이 책으로부터 실질적인 도움을 받을 수 있다.
금리 파생상품은 이론적으로는 매우 정교하며 실무적으로도 널리 활용되는 분야이지만 그만큼 진입 장벽도 높은 것이 사실이다. 이 책은 독자들이 그 장벽을 넘을 수 있도록 이론적 기초와 수치 계산의 기반을 제공하고 이를 실제 코드로 구현하는 데까지 나아갈 수 있도록 정리되었다. 금융공학이 단지 수학적 모델의 집합이 아니라 실제 시장을 이해하고 분석하며 대응하는 실천적 도구라는 사실을 체험할 수 있는 계기가 되기를 바란다. 이 책이 금리 모형과 파생상품 세계에 대한 독자의 이해를 한층 더 깊고 실질적으로 확장하는 데 유용한 길잡이가 되기를 기대한다.
이 책에서는 이러한 접근을 위해 대표적인 두 금리 모형, Black 모형과 Hull-White 모형, 그리고 부록으로 LGM 모형을 중심으로 설명을 전개한다. Black 모형은 선도금리를 기준으로 한 폐쇄형 해법을 제공하며, Swaption 등 단순한 옵션형 상품의 평가에 널리 사용된다. 반면, Hull-White 모형은 단기금리의 평균회귀 성질을 고려한 동태적 확률 모형으로 유연한 모수 조정과 확률 측도의 변화에 따른 적용 가능성으로 인해 보다 복잡한 구조의 상품에도 적용이 가능하다. 이러한 모형에서, 금리는 무작위적으로 움직이되 일정한 수준으로 회귀하려는 성질을 보이며, 이는 실제 시장 데이터와 비교적 잘 부합하는 것으로 알려져 있다. LGM 모형은 아직 널리 사용하지는 않지만 Hull-White 모형의 일반화로 보면 된다.
이 책은 이론과 실습을 아우르는 교재로 다양한 수준의 독자를 염두에 두고 구성되었다. 금융권에서 파생상품을 취급하거나 평가 업무를 수행하는 실무자, 수리금융 혹은 금융공학을 공부하는 대학원생, 리스크 관리 업무에 종사하는 전문가, 그리고 Excel 기반으로 금융 모델링을 구현하고자 하는 데이터 분석가 등 다양한 독자층이 이 책으로부터 실질적인 도움을 받을 수 있다.
금리 파생상품은 이론적으로는 매우 정교하며 실무적으로도 널리 활용되는 분야이지만 그만큼 진입 장벽도 높은 것이 사실이다. 이 책은 독자들이 그 장벽을 넘을 수 있도록 이론적 기초와 수치 계산의 기반을 제공하고 이를 실제 코드로 구현하는 데까지 나아갈 수 있도록 정리되었다. 금융공학이 단지 수학적 모델의 집합이 아니라 실제 시장을 이해하고 분석하며 대응하는 실천적 도구라는 사실을 체험할 수 있는 계기가 되기를 바란다. 이 책이 금리 모형과 파생상품 세계에 대한 독자의 이해를 한층 더 깊고 실질적으로 확장하는 데 유용한 길잡이가 되기를 기대한다.