재테크 금융
보호예수 해제·오버행 매매 가이드: 의무보유·유통물량·매도압력
Alpha. K.
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- 소장
- 11,000 ⓒ
| 듣기기능 | TTS지원 | 파일정보 | EPUB |
|---|---|---|---|
| 총 용량 | 6.6 MB | 이용기기 | |
| ISBN | 9791144304000 | ||
책 소개
보호예수 해제일이 다가온다는 이유만으로 주가 하락을 확정할 수는 없다. 잠겨 있던 주식이 거래 가능해지는 것과 실제 매도 주문이 나오는 것은 다른 사건이고, 같은 해제 물량도 유통주식 수와 평소 거래대금, 주주의 보유 목적에 따라 시장 충격이 크게 달라진다. 더구나 시장은 해제 당일이 아니라 일정이 알려진 순간부터 공급 가능성을 가격에 반영하기 시작할 수 있다.
이 책은 의무보유와 보호예수의 구조를 구분하고, 공시에서 해제 일정과 대상 주주를 찾는 법부터 시작한다. 상장주식 수, 유통가능주식 수, 실제 거래량이라는 서로 다른 분모로 해제 물량을 비교하고, 거래대금과 회전율을 통해 시장의 흡수력을 점검한다. 창업자, 벤처투자자, 재무적 투자자 등 주주별 매도 동기, 단계적으로 이어지는 해제 일정, 전환사채·유상증자 같은 다른 공급과의 중첩도 함께 다룬다.
가격과 거래량이 만드는 네 가지 장면을 통해 해제 전 선반영과 해제 뒤 실제 매도 압력을 구분하고, 진입 전·해제일·해제 후에 확인할 항목을 별도로 정리한다. ‘몇 주가 풀린다’는 숫자에서 멈추지 않고 그 물량을 누가, 왜, 어떤 시장에서 팔 수 있는지까지 읽고 싶은 투자자에게 오버행을 조건의 조합으로 판단하는 틀을 제공한다.
이 책은 의무보유와 보호예수의 구조를 구분하고, 공시에서 해제 일정과 대상 주주를 찾는 법부터 시작한다. 상장주식 수, 유통가능주식 수, 실제 거래량이라는 서로 다른 분모로 해제 물량을 비교하고, 거래대금과 회전율을 통해 시장의 흡수력을 점검한다. 창업자, 벤처투자자, 재무적 투자자 등 주주별 매도 동기, 단계적으로 이어지는 해제 일정, 전환사채·유상증자 같은 다른 공급과의 중첩도 함께 다룬다.
가격과 거래량이 만드는 네 가지 장면을 통해 해제 전 선반영과 해제 뒤 실제 매도 압력을 구분하고, 진입 전·해제일·해제 후에 확인할 항목을 별도로 정리한다. ‘몇 주가 풀린다’는 숫자에서 멈추지 않고 그 물량을 누가, 왜, 어떤 시장에서 팔 수 있는지까지 읽고 싶은 투자자에게 오버행을 조건의 조합으로 판단하는 틀을 제공한다.
목차
프롤로그. 해제일보다 먼저 움직이는 공급의 그림자
1장. 잠긴 주식의 세 얼굴
1절. 보호예수와 의무보유의 다른 출발점
2절. 자발적 의무보유와 기관 의무보유확약의 경계
3절. 매도 가능과 실제 매도의 결정적 차이
2장. 공시 속 해제 일정 지도
1절. 증권신고서의 유통가능물량 표
2절. DART·KIND·세이브로의 역할 분담
3절. 정정공시와 분할 해제의 재계산
3장. 해제 물량을 바꾸는 세 개의 분모
1절. 상장주식수 대비 비율의 착시
2절. 기존 유통주식수 대비 증가율
3절. 일평균거래량 대비 소화 배수
4장. 거래량 뒤의 시장 흡수력
1절. 거래량과 거래대금의 다른 정보
2절. 회전율·호가 깊이·가격충격의 연결
3절. 저유동성 종목에서 커지는 오버행
5장. 주주별 매도 동기의 온도차
1절. 최대주주와 특수관계인의 지배력 계산
2절. 벤처캐피털·사모펀드의 회수 시계
3절. 기관확약 물량과 일반 보유분의 분리
4절. 임직원·전략적 투자자의 다른 제약
6장. 해제 전에 스며드는 선반영
1절. 공개된 일정인데도 가격이 움직이는 이유
2절. 매입단가와 상장 후 수익률의 매도 유인
3절. 뉴스·공매도·수급 신호의 과잉해석
7장. 한 번이 아닌 계단식 오버행
1절. 15일·1개월·3개월·6개월의 파도
2절. 최대주주·기관·기존주주의 겹치는 날짜
3절. 종료일·반환일·매매가능일의 시차
8장. 해제와 겹치는 다른 공급
1절. 전환사채·신주인수권·주식매수선택권
2절. 유상증자·합병·대량매매의 중첩
3절. 같은 날 다른 원인을 분리하는 법
9장. 가격과 거래량의 네 가지 장면
1절. 해제 전 약세와 거래량 위축
2절. 해제일 급증과 저가 회수
3절. 무반응과 이미 반영된 공급
4절. 반등 뒤 다시 밀리는 지연 매도
10장. 해제 전 매매 계획의 세 층
1절. 회피·관망·보유의 선택 기준
2절. 가격대와 거래량으로 정하는 중단선
3절. 일정 오차를 견디는 포지션 크기
11장. 해제일과 이후의 실행 규칙
1절. 시초가보다 중요한 초반 소화력
2절. 종가·거래대금·주주 공시의 확인
3절. 반등 추격과 낙폭 매수의 함정
12장. 오버행 위험의 최종 판정
1절. 물량·동기·흡수력·선반영의 종합
2절. 강한 위험과 약한 위험의 구분
3절. 틀릴 조건과 사후 복기
에필로그. 잠금 해제는 예언이 아니라 질문이다
1장. 잠긴 주식의 세 얼굴
1절. 보호예수와 의무보유의 다른 출발점
2절. 자발적 의무보유와 기관 의무보유확약의 경계
3절. 매도 가능과 실제 매도의 결정적 차이
2장. 공시 속 해제 일정 지도
1절. 증권신고서의 유통가능물량 표
2절. DART·KIND·세이브로의 역할 분담
3절. 정정공시와 분할 해제의 재계산
3장. 해제 물량을 바꾸는 세 개의 분모
1절. 상장주식수 대비 비율의 착시
2절. 기존 유통주식수 대비 증가율
3절. 일평균거래량 대비 소화 배수
4장. 거래량 뒤의 시장 흡수력
1절. 거래량과 거래대금의 다른 정보
2절. 회전율·호가 깊이·가격충격의 연결
3절. 저유동성 종목에서 커지는 오버행
5장. 주주별 매도 동기의 온도차
1절. 최대주주와 특수관계인의 지배력 계산
2절. 벤처캐피털·사모펀드의 회수 시계
3절. 기관확약 물량과 일반 보유분의 분리
4절. 임직원·전략적 투자자의 다른 제약
6장. 해제 전에 스며드는 선반영
1절. 공개된 일정인데도 가격이 움직이는 이유
2절. 매입단가와 상장 후 수익률의 매도 유인
3절. 뉴스·공매도·수급 신호의 과잉해석
7장. 한 번이 아닌 계단식 오버행
1절. 15일·1개월·3개월·6개월의 파도
2절. 최대주주·기관·기존주주의 겹치는 날짜
3절. 종료일·반환일·매매가능일의 시차
8장. 해제와 겹치는 다른 공급
1절. 전환사채·신주인수권·주식매수선택권
2절. 유상증자·합병·대량매매의 중첩
3절. 같은 날 다른 원인을 분리하는 법
9장. 가격과 거래량의 네 가지 장면
1절. 해제 전 약세와 거래량 위축
2절. 해제일 급증과 저가 회수
3절. 무반응과 이미 반영된 공급
4절. 반등 뒤 다시 밀리는 지연 매도
10장. 해제 전 매매 계획의 세 층
1절. 회피·관망·보유의 선택 기준
2절. 가격대와 거래량으로 정하는 중단선
3절. 일정 오차를 견디는 포지션 크기
11장. 해제일과 이후의 실행 규칙
1절. 시초가보다 중요한 초반 소화력
2절. 종가·거래대금·주주 공시의 확인
3절. 반등 추격과 낙폭 매수의 함정
12장. 오버행 위험의 최종 판정
1절. 물량·동기·흡수력·선반영의 종합
2절. 강한 위험과 약한 위험의 구분
3절. 틀릴 조건과 사후 복기
에필로그. 잠금 해제는 예언이 아니라 질문이다