재테크 금융
임원·주요주주 지분변동 매매 교과서: 장내매수·매도·거래계획
Alpha. K.
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| 듣기기능 | TTS지원 | 파일정보 | EPUB |
|---|---|---|---|
| 총 용량 | 4.7 MB | 이용기기 | |
| ISBN | 9791144304055 | ||
책 소개
‘임원 10만 주 취득’이라는 한 줄 알림은 강한 확신처럼 보인다. 하지만 그 10만 주가 장내에서 현금을 들여 산 것인지, 주식보상이나 옵션 행사인지, 보고가 사후 소유변동인지 사전 거래계획인지에 따라 의미는 완전히 달라진다. 내부자의 거래는 가까운 정보에 대한 힌트가 될 수 있지만, 공시 한 줄을 곧바로 매수·매도 신호로 바꾸는 순간 중요한 구분이 사라진다.
이 책은 임원·주요주주 지분변동 공시를 보고자, 거래유형, 금액, 반복성, 사전계획과 사후실행의 순서로 읽는다. 장내매수·매도와 주식보상·증여·상속·전환권 행사 같은 비현금 변동을 분리하고, 거래금액을 기존 지분과 보수, 시가총액, 거래대금에 상대화한다. 반복 매수와 상징적 소액 매수, 생활자금 매도와 지배력 약화형 매도, 주식담보와 파생계약이 만드는 숨은 위험도 함께 검토한다.
사전 거래계획에서는 예상수량·가격범위·기간과 실제 실행률을 대사하고, 기업의 영업현금흐름·자금조달·실적 전망과 내부자 행동을 별개의 증거로 확인한다. 마지막에는 공시를 본 즉시 매매 방향을 정하는 대신 관찰·보류·제외로 분류하는 판독 프로토콜을 제시한다. 내부자 공시를 추격 신호가 아니라 조사 우선순위를 정하는 자료로 사용하고 싶은 투자자에게 필요한 실전 독해법이다.
이 책은 임원·주요주주 지분변동 공시를 보고자, 거래유형, 금액, 반복성, 사전계획과 사후실행의 순서로 읽는다. 장내매수·매도와 주식보상·증여·상속·전환권 행사 같은 비현금 변동을 분리하고, 거래금액을 기존 지분과 보수, 시가총액, 거래대금에 상대화한다. 반복 매수와 상징적 소액 매수, 생활자금 매도와 지배력 약화형 매도, 주식담보와 파생계약이 만드는 숨은 위험도 함께 검토한다.
사전 거래계획에서는 예상수량·가격범위·기간과 실제 실행률을 대사하고, 기업의 영업현금흐름·자금조달·실적 전망과 내부자 행동을 별개의 증거로 확인한다. 마지막에는 공시를 본 즉시 매매 방향을 정하는 대신 관찰·보류·제외로 분류하는 판독 프로토콜을 제시한다. 내부자 공시를 추격 신호가 아니라 조사 우선순위를 정하는 자료로 사용하고 싶은 투자자에게 필요한 실전 독해법이다.
목차
프롤로그. 내부자의 한 줄 공시가 매매 신호가 되기까지
1장. 두 보고서의 시간축: 사후 소유상황과 사전 거래계획
1절. 5영업일 보고가 보여주는 것
2절. 30일 전 계획공시가 더해진 이유
3절. 5% 대량보유 보고와의 경계
4절. DART 첫 화면의 판독 순서
2장. 보고자부터 읽는 내부자 지도
1절. 등기임원·비등기임원·사실상 임원의 정보 거리
2절. 최대주주·10% 주요주주·사실상 영향력의 차이
3절. 개인·법인 보고와 특별관계자 합산의 경계
4절. 신규 취임·직위 변경·퇴임 보고의 함정
3장. 거래사유의 번역: 장내매수와 비현금 취득
1절. 장내매수·장내매도의 실제 현금 흐름
2절. 주식매수선택권·상여·주식보상의 착시
3절. 증여·상속·명의변경의 경제적 실질
4절. 전환·교환·신주인수권 행사와 지분율 변화
4장. 금액의 체급: 숫자를 상대화하는 네 기준
1절. 거래금액과 가중평균단가 계산
2절. 기존 지분 대비 증감률과 최종 보유비율
3절. 공개 보수·보유지분가치 대비 자금 투입
4절. 시가총액·거래대금·유통주식수 대비 충격
5장. 매수의 질: 상징적 매수와 확신의 매수
1절. 한 번의 소액 매수와 반복 매수
2절. 대표이사·재무책임자·사외이사의 신호 차이
3절. 여러 임원의 동시 매수와 집단 신호
4절. 급락 대응 매수와 실적 전환 매수
6장. 매도의 이유: 악재 예고와 유동성 처분 사이
1절. 생활자금·세금·대출상환·분산투자의 가능성
2절. 블록딜·장내매도·시간외매도의 가격 충격
3절. 보유비율 유지형 매도와 지배력 약화형 매도
4절. 반복 매도·전량 매도·퇴임 전후의 경계
7장. 담보와 파생계약: 지분은 그대로여도 위험은 바뀐다
1절. 주식담보계약과 반대매매 경로
2절. 담보비율·대출만기·추가담보의 압박
3절. 교환사채·파생계약의 경제적 노출
4절. 명목 보유와 실질 위험의 차이
8장. 사전계획의 해부: 예정 거래와 공시 의무
1절. 거래목적·예상수량·가격범위·기간
2절. 1%·50억원 기준과 6개월 합산
3절. 변경 허용 범위·철회 사유·면제 거래
4절. 중복계획 금지와 공시 일정의 제약
9장. 실행률과 가격: 계획이 실제 거래로 바뀌는 순간
1절. 계획수량 대비 실제 체결수량
2절. 예상가격·시장가격·실제 평균단가
3절. 지연·분할·미체결·철회의 해석
4절. 계획 보고와 사후 소유상황의 대사
10장. 기업상태의 필터: 내부자 거래와 현금흐름
1절. 영업현금흐름·잉여현금흐름과 매수 신호
2절. 유상증자·전환사채·차입과 지분거래
3절. 실적 전망·수주·자사주 정책과의 결합
4절. 저평가 주장보다 먼저 볼 재무 경고
11장. 시장의 반응: 공시 직후 매매의 함정
1절. 공시 시점·보고 지연·정보 선반영
2절. 거래대금·수급·변동성의 단기 충격
3절. 매수 공시 추격과 매도 공시 투매의 실패
4절. 공시효과 연구와 실제 매매의 거리
12장. 내부자거래 판독 프로토콜: 관찰·보류·제외
1절. 보고자·거래유형·금액·반복성의 1차 판독
2절. 사전계획·사후실행·현금흐름의 2차 판독
3절. 반대 신호와 판단 취소선
4절. 기록·복기·과신 차단의 운영 원칙
에필로그. 내부자의 거래는 답이 아니라 질문의 시작
1장. 두 보고서의 시간축: 사후 소유상황과 사전 거래계획
1절. 5영업일 보고가 보여주는 것
2절. 30일 전 계획공시가 더해진 이유
3절. 5% 대량보유 보고와의 경계
4절. DART 첫 화면의 판독 순서
2장. 보고자부터 읽는 내부자 지도
1절. 등기임원·비등기임원·사실상 임원의 정보 거리
2절. 최대주주·10% 주요주주·사실상 영향력의 차이
3절. 개인·법인 보고와 특별관계자 합산의 경계
4절. 신규 취임·직위 변경·퇴임 보고의 함정
3장. 거래사유의 번역: 장내매수와 비현금 취득
1절. 장내매수·장내매도의 실제 현금 흐름
2절. 주식매수선택권·상여·주식보상의 착시
3절. 증여·상속·명의변경의 경제적 실질
4절. 전환·교환·신주인수권 행사와 지분율 변화
4장. 금액의 체급: 숫자를 상대화하는 네 기준
1절. 거래금액과 가중평균단가 계산
2절. 기존 지분 대비 증감률과 최종 보유비율
3절. 공개 보수·보유지분가치 대비 자금 투입
4절. 시가총액·거래대금·유통주식수 대비 충격
5장. 매수의 질: 상징적 매수와 확신의 매수
1절. 한 번의 소액 매수와 반복 매수
2절. 대표이사·재무책임자·사외이사의 신호 차이
3절. 여러 임원의 동시 매수와 집단 신호
4절. 급락 대응 매수와 실적 전환 매수
6장. 매도의 이유: 악재 예고와 유동성 처분 사이
1절. 생활자금·세금·대출상환·분산투자의 가능성
2절. 블록딜·장내매도·시간외매도의 가격 충격
3절. 보유비율 유지형 매도와 지배력 약화형 매도
4절. 반복 매도·전량 매도·퇴임 전후의 경계
7장. 담보와 파생계약: 지분은 그대로여도 위험은 바뀐다
1절. 주식담보계약과 반대매매 경로
2절. 담보비율·대출만기·추가담보의 압박
3절. 교환사채·파생계약의 경제적 노출
4절. 명목 보유와 실질 위험의 차이
8장. 사전계획의 해부: 예정 거래와 공시 의무
1절. 거래목적·예상수량·가격범위·기간
2절. 1%·50억원 기준과 6개월 합산
3절. 변경 허용 범위·철회 사유·면제 거래
4절. 중복계획 금지와 공시 일정의 제약
9장. 실행률과 가격: 계획이 실제 거래로 바뀌는 순간
1절. 계획수량 대비 실제 체결수량
2절. 예상가격·시장가격·실제 평균단가
3절. 지연·분할·미체결·철회의 해석
4절. 계획 보고와 사후 소유상황의 대사
10장. 기업상태의 필터: 내부자 거래와 현금흐름
1절. 영업현금흐름·잉여현금흐름과 매수 신호
2절. 유상증자·전환사채·차입과 지분거래
3절. 실적 전망·수주·자사주 정책과의 결합
4절. 저평가 주장보다 먼저 볼 재무 경고
11장. 시장의 반응: 공시 직후 매매의 함정
1절. 공시 시점·보고 지연·정보 선반영
2절. 거래대금·수급·변동성의 단기 충격
3절. 매수 공시 추격과 매도 공시 투매의 실패
4절. 공시효과 연구와 실제 매매의 거리
12장. 내부자거래 판독 프로토콜: 관찰·보류·제외
1절. 보고자·거래유형·금액·반복성의 1차 판독
2절. 사전계획·사후실행·현금흐름의 2차 판독
3절. 반대 신호와 판단 취소선
4절. 기록·복기·과신 차단의 운영 원칙
에필로그. 내부자의 거래는 답이 아니라 질문의 시작