재테크 금융
풋콜비율·옵션 수급 매매 기본기: 심리·헤지·극단값
Alpha. K.
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| 듣기기능 | TTS지원 | 파일정보 | EPUB |
|---|---|---|---|
| 총 용량 | 3.6 MB | 이용기기 | |
| ISBN | 9791144304079 | ||
책 소개
풋콜비율이 급등하면 누구는 공포의 끝이라며 반등을 말하고, 누구는 하락을 먼저 감지한 자금이라며 약세 지속을 말한다. 숫자는 하나인데 해석이 정반대인 이유는 간단하다. 풋 한 계약에는 하락 베팅뿐 아니라 보험, 매도, 스프레드, 청산과 롤오버가 함께 섞일 수 있기 때문이다.
이 책은 풋콜비율을 심리 점수보다 조건부 정보로 읽는 방법을 다룬다. 거래량 비율과 미결제약정 비율의 시간차, 지수·ETF·개별주식 옵션의 거래 목적 차이, 높은 풋 비율을 역발상 신호로 바꿀 때 생기는 착시를 분리한다. 만기와 0DTE가 거래량을 재배열하는 방식, 고정값 1.0이나 0.5 대신 자기 과거 분포의 백분위와 표준화를 보는 이유, 상승·하락·이벤트 레짐에 따라 극단값의 의미가 달라지는 과정도 설명한다.
가격 추세, 내재변동성·스큐, 미결제약정 이동을 함께 확인하고, 실적 발표·저유동성·대량거래·조정계약이 만드는 개별주식 옵션의 착시도 점검한다. 마지막에는 풋콜비율을 단독 진입 신호가 아니라 환경 필터와 거래 거부권으로 배치하고, 손절·보유기간·포지션 크기와 사용 중단 조건을 먼저 정한다. 하나의 비율에 상승과 하락을 억지로 붙이기보다 ‘어떤 조건에서 어떤 의미가 강해지는가’를 검증하고 싶은 독자에게 맞는 기본기다.
이 책은 풋콜비율을 심리 점수보다 조건부 정보로 읽는 방법을 다룬다. 거래량 비율과 미결제약정 비율의 시간차, 지수·ETF·개별주식 옵션의 거래 목적 차이, 높은 풋 비율을 역발상 신호로 바꿀 때 생기는 착시를 분리한다. 만기와 0DTE가 거래량을 재배열하는 방식, 고정값 1.0이나 0.5 대신 자기 과거 분포의 백분위와 표준화를 보는 이유, 상승·하락·이벤트 레짐에 따라 극단값의 의미가 달라지는 과정도 설명한다.
가격 추세, 내재변동성·스큐, 미결제약정 이동을 함께 확인하고, 실적 발표·저유동성·대량거래·조정계약이 만드는 개별주식 옵션의 착시도 점검한다. 마지막에는 풋콜비율을 단독 진입 신호가 아니라 환경 필터와 거래 거부권으로 배치하고, 손절·보유기간·포지션 크기와 사용 중단 조건을 먼저 정한다. 하나의 비율에 상승과 하락을 억지로 붙이기보다 ‘어떤 조건에서 어떤 의미가 강해지는가’를 검증하고 싶은 독자에게 맞는 기본기다.
목차
프롤로그. 높은 풋 비율이 알려 주지 않는 것
1장. 옵션 수급에 숨은 거래 목적
1절. 콜과 풋을 방향으로만 읽는 첫 번째 착각
2절. 한 계약에 낙관과 비관이 함께 존재하는 구조
3절. 심리 지표보다 조건부 정보에 가까운 풋콜비율
2장. 거래량 비율과 미결제약정 비율의 다른 시계
1절. 거래량 풋콜비율이 기록하는 오늘의 움직임
2절. 미결제약정 풋콜비율이 보여 주는 남은 포지션
3절. 거래량·OI 증감·가격을 함께 맞추는 순서
3장. 같은 풋, 다른 목적
1절. 지수 풋에 포트폴리오 보험이 많이 섞이는 이유
2절. 개별주식 콜·풋에 이벤트와 투기가 겹치는 방식
3절. ETF 옵션을 중간 지대로 분리하는 기준
4장. 높은 풋 비율의 역발상 함정
1절. 풋 매수·풋 매도·스프레드가 같은 거래량으로 잡히는 이유
2절. 콜 거래량도 강세 베팅과 커버드콜을 구분하지 못하는 한계
3절. 체결 방향과 개설·청산 정보가 없을 때의 판독선
5장. 만기와 0DTE의 수급 재배열
1절. 만기 전 청산과 롤오버가 거래량을 부풀리는 구간
2절. 당일만기 옵션이 일간 풋콜비율을 바꾸는 방식
3절. 결제 방식·조기행사·배당이 남기는 잡음
6장. 자기 과거에서 찾는 극단값
1절. 1.0과 0.5를 만능 기준으로 쓰면 안 되는 이유
2절. 이동평균·백분위·표준화로 상대적 극단을 찾는 법
3절. 하루 급등과 여러 날 지속을 다른 신호로 읽는 법
7장. 시장 레짐이 바꾸는 비율의 의미
1절. 상승 추세의 낮은 풋 비율이 오래 유지되는 이유
2절. 하락 추세의 높은 풋 비율이 바닥을 보장하지 않는 이유
3절. 변동성·유동성·이벤트 레짐을 먼저 구분하는 법
8장. 가격·변동성·미결제약정의 삼중 확인
1절. 가격 추세가 수급 신호를 확인하거나 거부하는 방식
2절. 내재변동성과 스큐가 방어 수요의 강도를 보여 주는 법
3절. OI 이동과 행사가 집중을 상황별로 해석하는 법
9장. 개별주식 옵션의 세 가지 착시
1절. 실적 발표와 뉴스가 콜·풋 거래를 왜곡하는 순간
2절. 저유동성·대량거래·다중 주문의 함정
3절. 주식분할·배당·인수합병 뒤 조정계약을 구분하는 법
10장. 역발상 신호의 세 가지 실패 구조
1절. 공포가 극단에 닿아도 추세가 더 이어지는 경우
2절. 헤지가 아니라 정보 거래가 먼저 움직이는 경우
3절. 시장 구조 변화가 과거 임계값을 무너뜨리는 경우
11장. 데이터에서 매매 판단까지의 검증 순서
1절. 데이터 범위와 산식을 먼저 고정하는 법
2절. 만기·이벤트·레짐을 제거한 뒤 확인하는 법
3절. 백테스트와 실전 기록에서 피해야 할 오류
12장. 단독 신호를 버리는 생존 규칙
1절. 진입 신호보다 필터로 쓰는 풋콜비율
2절. 손절·보유기간·포지션 크기를 먼저 정하는 이유
3절. 재현 가능한 판독 규칙과 사용 중단 조건
에필로그. 수급은 예언이 아니라 조건문이다
1장. 옵션 수급에 숨은 거래 목적
1절. 콜과 풋을 방향으로만 읽는 첫 번째 착각
2절. 한 계약에 낙관과 비관이 함께 존재하는 구조
3절. 심리 지표보다 조건부 정보에 가까운 풋콜비율
2장. 거래량 비율과 미결제약정 비율의 다른 시계
1절. 거래량 풋콜비율이 기록하는 오늘의 움직임
2절. 미결제약정 풋콜비율이 보여 주는 남은 포지션
3절. 거래량·OI 증감·가격을 함께 맞추는 순서
3장. 같은 풋, 다른 목적
1절. 지수 풋에 포트폴리오 보험이 많이 섞이는 이유
2절. 개별주식 콜·풋에 이벤트와 투기가 겹치는 방식
3절. ETF 옵션을 중간 지대로 분리하는 기준
4장. 높은 풋 비율의 역발상 함정
1절. 풋 매수·풋 매도·스프레드가 같은 거래량으로 잡히는 이유
2절. 콜 거래량도 강세 베팅과 커버드콜을 구분하지 못하는 한계
3절. 체결 방향과 개설·청산 정보가 없을 때의 판독선
5장. 만기와 0DTE의 수급 재배열
1절. 만기 전 청산과 롤오버가 거래량을 부풀리는 구간
2절. 당일만기 옵션이 일간 풋콜비율을 바꾸는 방식
3절. 결제 방식·조기행사·배당이 남기는 잡음
6장. 자기 과거에서 찾는 극단값
1절. 1.0과 0.5를 만능 기준으로 쓰면 안 되는 이유
2절. 이동평균·백분위·표준화로 상대적 극단을 찾는 법
3절. 하루 급등과 여러 날 지속을 다른 신호로 읽는 법
7장. 시장 레짐이 바꾸는 비율의 의미
1절. 상승 추세의 낮은 풋 비율이 오래 유지되는 이유
2절. 하락 추세의 높은 풋 비율이 바닥을 보장하지 않는 이유
3절. 변동성·유동성·이벤트 레짐을 먼저 구분하는 법
8장. 가격·변동성·미결제약정의 삼중 확인
1절. 가격 추세가 수급 신호를 확인하거나 거부하는 방식
2절. 내재변동성과 스큐가 방어 수요의 강도를 보여 주는 법
3절. OI 이동과 행사가 집중을 상황별로 해석하는 법
9장. 개별주식 옵션의 세 가지 착시
1절. 실적 발표와 뉴스가 콜·풋 거래를 왜곡하는 순간
2절. 저유동성·대량거래·다중 주문의 함정
3절. 주식분할·배당·인수합병 뒤 조정계약을 구분하는 법
10장. 역발상 신호의 세 가지 실패 구조
1절. 공포가 극단에 닿아도 추세가 더 이어지는 경우
2절. 헤지가 아니라 정보 거래가 먼저 움직이는 경우
3절. 시장 구조 변화가 과거 임계값을 무너뜨리는 경우
11장. 데이터에서 매매 판단까지의 검증 순서
1절. 데이터 범위와 산식을 먼저 고정하는 법
2절. 만기·이벤트·레짐을 제거한 뒤 확인하는 법
3절. 백테스트와 실전 기록에서 피해야 할 오류
12장. 단독 신호를 버리는 생존 규칙
1절. 진입 신호보다 필터로 쓰는 풋콜비율
2절. 손절·보유기간·포지션 크기를 먼저 정하는 이유
3절. 재현 가능한 판독 규칙과 사용 중단 조건
에필로그. 수급은 예언이 아니라 조건문이다