경제경영
일본 기업을 M&A 하라
김종원,조연구,윤승현,김한주
㈜알에이치코리아
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- 소장
- 7,000 ⓒ
| 듣기기능 | TTS지원 | 파일정보 | EPUB |
|---|---|---|---|
| 총 용량 | 2.3 MB | 이용기기 | |
| ISBN | 9788925595658 | ||
책 소개
일본 M&A 시장에 주목해야 하는 이유
“NHK 뉴스를 말씀드리겠습니다. 어제에 이어 오늘도 10건의 기업 간 M&A가 발생했습니다. 특히 오늘은 적대적 M&A와 사업승계형 M&A가 많았습니다….” 일본의 TV에서 나옴 직한 뉴스 보도를 가상해본 것이다. 실제로 최근 일본에서는 가상 뉴스를 꾸며볼 만큼 M&A에 대한 관심이 커지고 있다. 이는 크게 두 가지 이유 때문이다.
첫째, M&A의 증가를 들 수 있다. 회사법을 비롯한 각종 법 개정으로 M&A가 쉬워져 M&A가 급증하고 있다. M&A 조사회사인 레코프의 조사 결과에 따르면 2006년 1년간 일본에서 이뤄진 M&A는 3000건을 웃돌며 사상 최고치를 기록했다. 이는 평일 하루 평균 약 10건의 M&A가 이뤄진 것으로 가상으로 꾸며본 뉴스처럼 TV나 신문을 통해 일상적으로 M&A를 접하게 된 것을 의미한다.
둘째, 라이브도어, 스틸파트너스 등의 사례에서 보는 것처럼 적대적인 M&A의 증가를 들 수 있다. 과거 일본에서는 우호적 M&A가 대부분을 차지했다. 그러나 최근에는 적대적인 M&A가 증가해 이러한 공방이 뉴스거리가 되고 있다. 특히 2007년 5월 1일부터 일본에서도 ‘삼각합병’이 가능해짐에 따라 M&A에 대한 관심은 당분간 지속될 것으로 보인다.
타산지석과 반면교사로 삼자
타산지석(他山之石), 반면교사(反面敎師)라는 말이 있다. 남의 긍정적인 점과 부정적인 점에서 배우라는 말이다. 이 말은 일본의 M&A 활성화가 우리나라 기업에 던지는 몇 가지 시사점을 절대 놓치지 말고, 보고 배워서 더 잘하라는 데에도 적절히 적용시킬 수 있다.
첫째, 일본의 M&A 중에서 눈에 띄는 것이 경영진이 기업이나 사업부문을 매수해 독립하는 MBO(Management Buy-Out)인데, 이러한 사례는 향후 우리나라에서 사업 계승 등에 시사점이 매우 클 것이다. 실제로 일본에서 MBO는 창업자가 보유주식을 처분하고 현 경영진에게 사업을 계승하고자 하는 경우나 기업이 사업재편을 하고자 하는 경우 또는 모회사가 그룹기업의 자립을 재촉하는 경우 주가변동이나 매수 리스크 등을 회피하면서 중장기적인 시점에서 개혁을 행하기 위한 경우 등에 적극 활용되고 있다.
둘째, 최근 일본에서는 각종 법 개정, 상호보유주식 비율의 하락, 경영자의 의식변화 등을 배경으로 적대적 M&A가 증가하고 있다. 투자펀드뿐만 아니라 오지제지 같은 전통적인 기업까지 적대적 M&A를 시도하는 바람에 일본 기업들 사이에서는 자신이 근무하는 회사도 M&A 대상이 될 수 있다는 위기의식이 확산되고 있다. 이에 따라 일본 기업들은 적대적 M&A 방어책 마련에 분주해졌다.
M&A
“NHK 뉴스를 말씀드리겠습니다. 어제에 이어 오늘도 10건의 기업 간 M&A가 발생했습니다. 특히 오늘은 적대적 M&A와 사업승계형 M&A가 많았습니다….” 일본의 TV에서 나옴 직한 뉴스 보도를 가상해본 것이다. 실제로 최근 일본에서는 가상 뉴스를 꾸며볼 만큼 M&A에 대한 관심이 커지고 있다. 이는 크게 두 가지 이유 때문이다.
첫째, M&A의 증가를 들 수 있다. 회사법을 비롯한 각종 법 개정으로 M&A가 쉬워져 M&A가 급증하고 있다. M&A 조사회사인 레코프의 조사 결과에 따르면 2006년 1년간 일본에서 이뤄진 M&A는 3000건을 웃돌며 사상 최고치를 기록했다. 이는 평일 하루 평균 약 10건의 M&A가 이뤄진 것으로 가상으로 꾸며본 뉴스처럼 TV나 신문을 통해 일상적으로 M&A를 접하게 된 것을 의미한다.
둘째, 라이브도어, 스틸파트너스 등의 사례에서 보는 것처럼 적대적인 M&A의 증가를 들 수 있다. 과거 일본에서는 우호적 M&A가 대부분을 차지했다. 그러나 최근에는 적대적인 M&A가 증가해 이러한 공방이 뉴스거리가 되고 있다. 특히 2007년 5월 1일부터 일본에서도 ‘삼각합병’이 가능해짐에 따라 M&A에 대한 관심은 당분간 지속될 것으로 보인다.
타산지석과 반면교사로 삼자
타산지석(他山之石), 반면교사(反面敎師)라는 말이 있다. 남의 긍정적인 점과 부정적인 점에서 배우라는 말이다. 이 말은 일본의 M&A 활성화가 우리나라 기업에 던지는 몇 가지 시사점을 절대 놓치지 말고, 보고 배워서 더 잘하라는 데에도 적절히 적용시킬 수 있다.
첫째, 일본의 M&A 중에서 눈에 띄는 것이 경영진이 기업이나 사업부문을 매수해 독립하는 MBO(Management Buy-Out)인데, 이러한 사례는 향후 우리나라에서 사업 계승 등에 시사점이 매우 클 것이다. 실제로 일본에서 MBO는 창업자가 보유주식을 처분하고 현 경영진에게 사업을 계승하고자 하는 경우나 기업이 사업재편을 하고자 하는 경우 또는 모회사가 그룹기업의 자립을 재촉하는 경우 주가변동이나 매수 리스크 등을 회피하면서 중장기적인 시점에서 개혁을 행하기 위한 경우 등에 적극 활용되고 있다.
둘째, 최근 일본에서는 각종 법 개정, 상호보유주식 비율의 하락, 경영자의 의식변화 등을 배경으로 적대적 M&A가 증가하고 있다. 투자펀드뿐만 아니라 오지제지 같은 전통적인 기업까지 적대적 M&A를 시도하는 바람에 일본 기업들 사이에서는 자신이 근무하는 회사도 M&A 대상이 될 수 있다는 위기의식이 확산되고 있다. 이에 따라 일본 기업들은 적대적 M&A 방어책 마련에 분주해졌다.
M&A
목차
일본 M&A 시장에 주목해야 하는 이유
제1부 21세기 일본, M&A 바람에 휩싸이다
일본이 M&A 하기 좋은 나라로 변하고 있다
M&A로 가치를 끌어올린 기업들
M&A 시장, 우리가 지휘한다
제2부 지금 일본에선 이런 M&A가 뜬다
일본을 닮은, 가장 일본적인 MBO
적대적 M&A가 증가하는 이유
외국 기업, 일본 기업에 눈독 들인다
일본 기업, 외국 기업 사냥에 나섰다
성숙산업에서는 우호적 M&A가 대세
후계자 문제는 사업승계형 M&A로 푼다
재생형 M&A로 죽은 기업을 살린다
제3부 일본 M&A 실무, 어떻게 해야 하나
복잡한 M&A 세금, 이렇게 푼다
M&A와 관련 회계기준은 이렇다
인수가격, 어떻게 산정할까
M&A의 성공 관건, 파이낸스
부록1: M&A 관련 용어 정리
부록2: M&A 관련 기업 개요
제1부 21세기 일본, M&A 바람에 휩싸이다
일본이 M&A 하기 좋은 나라로 변하고 있다
M&A로 가치를 끌어올린 기업들
M&A 시장, 우리가 지휘한다
제2부 지금 일본에선 이런 M&A가 뜬다
일본을 닮은, 가장 일본적인 MBO
적대적 M&A가 증가하는 이유
외국 기업, 일본 기업에 눈독 들인다
일본 기업, 외국 기업 사냥에 나섰다
성숙산업에서는 우호적 M&A가 대세
후계자 문제는 사업승계형 M&A로 푼다
재생형 M&A로 죽은 기업을 살린다
제3부 일본 M&A 실무, 어떻게 해야 하나
복잡한 M&A 세금, 이렇게 푼다
M&A와 관련 회계기준은 이렇다
인수가격, 어떻게 산정할까
M&A의 성공 관건, 파이낸스
부록1: M&A 관련 용어 정리
부록2: M&A 관련 기업 개요